Opcje na akcje handel w indiach

Najniższe opłaty maklerskie w Indiach dla opcji Opcje Opcje handlu są zawsze uważane za inną formę hazardu. Choć są one przeznaczone do zabezpieczenia, w Indiach wielu handlowców detalicznych bezpośrednio opcje handlu (Naked trading). Cena opcji zależy od wielu parametrów i jeśli nie zostaną prawidłowo sprzedane, pieniądze mogą zniknąć w mgnieniu oka w krótkim czasie. Z drugiej strony mogą również zapewnić wysoką nagrodę. Ale jeśli masz to, czego potrzeba, aby handlować tym obosiecznym mieczem, musisz znaleźć wiarygodnego brokera, który oferuje najniższe opłaty maklerskie w Indiach za handel opcjami. W tym artykule staraliśmy się znaleźć najlepszego brokera, który pobiera minimalną stawkę prowizji dla opcji handlujących w Indiach. Metodologia zastosowana w celu identyfikacji najtańszego brokera giełdowego w Indiach 8117. Przyjęliśmy pewne parametry do naszej analizy. Opcje NSE Nifty są brane pod uwagę przy obliczaniu, ponieważ są one powszechnie stosowane i najbardziej płynne Wartość Premium Nifty (CE lub PE) o wartości 8000 8211 Rs 150 (około) zarówno dla kupna, jak i sprzedaży. Nifty lot size to 25, wartość premii będzie Rs 7500 (R 3750 z każdej strony) dla jednej partii Przyjmuje się 22 dni handlu na miesiąc Te same opłaty maklerskie za transakcje w ciągu dnia oraz za nocne pozycje Podczas gdy powyżej założeń, od razu wykluczamy pełnych brokerów usługowych, którzy pobierają opłaty maklerskie za każdą partię w związku z tym nigdy nie będą wybierać handlowców, jeśli chodzi o obrót opcjami. Podamy ilościowo kwotę na końcu tego artykułu. Tak więc zostaliśmy z brokerami dyskontowymi, którzy pobierają konkurencyjną kwotę brokerską za handel online, niezależnie od wielkości transakcji. Rozmawialiśmy o dziesięciu najlepszych brokerskich maklerach giełdowych w Indiach w przeszłości. Spośród tych dziesięciu, rozważamy Zerodha, RKSV Securities i Tradejini do naszej analizy. Powodem jest to, że chociaż wielu brokerów dyskontowych w Indiach pobiera mniej niż 3 brokerów, nie jest wskazane nadmierne podkreślanie tylko najniższego rachunku maklerskiego, ponieważ widzieliśmy, że Unicon Securities wyskoczył, który naliczył Rs 5 za zamówienie. Brokerzy, których braliśmy pod uwagę, to najwięksi brokerzy rabatowi z kraju8217 i zawsze lepiej jest iść z liderami branży. Najtańszy pośrednik dla różnych opcji Obroty handlowe Teraz, gdy mamy krótkiej listy brokerów, nadszedł czas, aby wybrać taniego i najlepszego maklera giełdowego na obrót opcjami w Indiach. W tym celu musimy rozważyć jeszcze jeden parametr, tj. Obrót. Jeśli nie znamy średniej liczby transakcji wykonanych przez Ciebie, trudno jest dojść do konkluzji. Spójrz na poniższą tabelę. Próbowaliśmy zestawić opłaty wszystkich trzech brokerów za różne obroty. Number of LotsDay NetMonth (Brokeragetax) 22 dla RKSV PRO Plan NetMonth Brokerage (tax22) Wszystkie te trzy firmy dostarczają kalkulator maklerskich na swojej stronie internetowej. Powyższe wartości są ustalane za pomocą odpowiednich kalkulatorów. Dostarczenie kalkulatora maklerskiego jest kolejną oznaką przejrzystości, która pomaga inwestorowi poznać dokładne opłaty, które będzie on ponosił w oparciu o jego wielkość transakcji, bez inicjowania handlu w rzeczywistości. Nie dotyczy to pełnych brokerów usługowych, w których Twój dom maklerski zależy od twoich umiejętności negocjacyjnych. Analiza wyników najniższego pośrednictwa: więc w zależności od profilu handlowego, możemy wyzerować na odpowiednim brokerze. Wyniki będą jeszcze bardziej wyraźne, jeśli umieścimy je w formie graficznej. Jednym z interesujących wyników tej analizy jest plan RKSV PRO. RKSV oferuje nieograniczony handel dla Rs 3999. Przy pierwszym Impressionie wygląda on na najmniej opłat maklerskich dla FampO. Ale jak widzisz, kiedy sumujemy część podatku do ustalonej kwoty, plan RKSV PRO NIE jest najniższym planem maklerskim w obrocie opcjami niezależnie od wolumenu obrotu. Ich plan snu okaże się tańszy niż plan PRO, gdy rozważany jest odpływ netto. Ale warto również zauważyć, że w planie PRO można robić nieograniczoną wymianę handlową nie tylko w opcji, ale także w akcjach i kontraktach terminowych. Ale kiedy rozmawiamy tylko o obrocie opcjami, nie jest to najlepszy plan brokerski w obrocie opcjami. Możesz przeczytać naszą szczegółową recenzję RKSV na stronie Review of RKSV. Użyj poniższego przycisku, aby zażądać bezpłatnego oddzwonienia z RKSV Securities i omówić swoje plany maklerskie i platformy transakcyjne. Opłaty maklerskie są w przybliżeniu podobne do opłat Zerodha8217s i nie ma istotnej różnicy w odpływie netto. Tradejini oferuje obecnie 30 dni8217s nieograniczonego obrotu we wszystkich segmentach, takich jak akcje, FampO, towary, waluty na NSE, BSE, MCX, a także konto demat. Szczegółową recenzję można znaleźć na stronie przeglądu Tradejini. Użyj poniższego przycisku, aby poprosić o bezpłatne oddzwanianie od Tradejini i porozmawiać o swoich planach maklerskich i platformach transakcyjnych. Zerodha jest wiodącym brokerem zniżek w Indiach, który oferuje stałą opłatę w wysokości 20 Rs na handel i nie ma żadnych comiesięcznych planów pośrednictwa. Zerodha ma dobre osiągnięcia od 2017 roku, kiedy po raz pierwszy wprowadzili do Indii koncepcję pośrednictwa w sprzedaży dyskontowej. Uznali także, że mogą wymyślić wiele inicjatyw technologicznych i innowacyjnych pomysłów. Możesz przeczytać naszą szczegółową recenzję na stronie recenzji Zerodha. Użyj poniższego przycisku, aby zażądać darmowego oddzwonienia z Zerodha i porozmawiać o swoich planach maklerskich i platformach transakcyjnych. Teraz obliczmy pośrednictwo, jeśli weźmiemy pod uwagę pełnych brokerów usługowych. Ich ładunki wahają się od Rs70 do Rs130 na partię. Rozważmy średnią Rs100lot. Dla handlowców, którzy handlują jedną partię dziennie, miesięczny pośrednik będzie Rs100x2 (kupić amp Sell) x22 Rs4400. Koniec reklamy Dla handlowców, którzy handlują 100 lotami, będzie to krzyczenie Rs100x2x22x100 Rs 4,40,000- w porównaniu do 12.000 Rs pobieranych przez brokerów rabatowych, stąd pełnoprawny broker usługowy jest bardzo drogi w obrocie opcjami. Wnioski z analizy. Chociaż istnieje wiele maklerów papierów wartościowych oferujących najniższy makler w handlu opcjami w Indiach, musimy wziąć pod uwagę wiele parametrów. Brokerzy rabatowi oferują znaczne oszczędności w porównaniu do pełnych brokerów usługowych. Ważne jest również, aby zawsze iść z wiodącymi brokerów zniżki. Jest to nie tylko pośrednictwo, ale podatki mają również znaczenie przy rozpatrywaniu kwoty netto. Mam nadzieję, że podoba Ci się ten post, możesz znaleźć więcej takich interesujących i przydatnych artykułów na naszej stronie Archiwa. I tak, tak. zachęcamy do dzielenia się tym artykułem za pomocą przycisków społecznościowych po lewej stronie. Przewodnik dla początkujących do opcji Co to jest opcja Opcja jest umową dającą kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do kupowania lub sprzedawania aktywów bazowych (akcje lub indeks) po określonej cenie w dniu lub przed określoną datą. Opcja jest pochodną. Oznacza to, że jego wartość pochodzi od czegoś innego. W przypadku opcji na akcje jej wartość jest oparta na akcjach bazowych (kapitale własnym). W przypadku opcji indeksu jej wartość jest oparta na indeksie bazowym (kapitale własnym). Opcją jest zabezpieczenie, podobnie jak akcje lub obligacje, i stanowi wiążącą umowę z ściśle określonymi warunkami i właściwościami. Opcje vs. Zapasy Podobieństwa: Wymienione opcje to papiery wartościowe, podobnie jak akcje. Opcje handlują akcjami, z kupującymi składającymi oferty i sprzedającymi składającymi oferty. Opcje są przedmiotem aktywnego obrotu na rynku giełdowym, podobnie jak akcje. Można je kupić i sprzedać, tak jak każde inne zabezpieczenie. Różnice: Opcje są pochodnymi, w przeciwieństwie do zapasów (tzn. Opcje wyprowadzają ich wartość z czegoś innego, z podstawowych zabezpieczeń). Opcje mają daty wygaśnięcia, a zapasy nie. Nie ma ustalonej liczby opcji, ponieważ są dostępne akcje akcji. Posiadacze akcji mają udział w spółce z prawem głosu i dywidendą. Opcje nie przekazują takich praw. Opcje połączeń i opcje wprowadzania Niektóre osoby pozostają zaskoczone opcjami. Prawda jest taka, że ​​większość ludzi korzysta z opcji przez jakiś czas, ponieważ opcja ality jest wbudowana we wszystko, od kredytów hipotecznych po ubezpieczenie auto. Jednak w wymienionym świecie opcji ich istnienie jest znacznie wyraźniejsze. Na początek dostępne są tylko dwa rodzaje opcji: Opcje połączeń i Opcje Put. Opcja Call to opcja kupowania akcji po określonej cenie przed określoną datą. W ten sposób opcje Call są jak depozyty zabezpieczające. Jeśli, na przykład, chciałbyś wypożyczyć pewną nieruchomość i zostawić dla niej depozyt, pieniądze zostaną wykorzystane, aby zapewnić, że możesz wynająć tę nieruchomość po cenie uzgodnionej po powrocie. Jeśli nigdy nie wrócisz, oddasz swój depozyt, ale nie będziesz ponosił żadnej innej odpowiedzialności. Opcje połączeń zwykle zwiększają wartość, gdy wzrasta wartość instrumentu bazowego. Gdy kupisz opcję Call, cena, którą za nią zapłacisz, zwana premią opcyjną, zabezpiecza twoje prawo do zakupu określonego towaru po określonej cenie, zwanej ceną wykonania. Jeśli zdecydujesz się nie korzystać z opcji zakupu akcji, a Ty nie jesteś zobowiązany, jedynym kosztem będzie premia opcyjna. Opcje Put to opcje sprzedawania akcji po określonej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. W ten sposób opcje Put są jak polisy ubezpieczeniowe. Jeśli kupisz nowy samochód, a następnie wykupisz ubezpieczenie samochodu w samochodzie, zapłacisz premię i tym samym jesteś chroniony, jeśli zasób ulegnie uszkodzeniu w wyniku wypadku. Jeśli tak się stanie, możesz użyć swojej polisy, aby odzyskać ubezpieczoną wartość samochodu. W ten sposób opcja sprzedaży zyskuje na wartości, gdy wartość instrumentu bazowego maleje. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, a ubezpieczenie nie jest potrzebne, firma ubezpieczeniowa utrzymuje składkę w zamian za podjęcie ryzyka. Za pomocą opcji Put można zacytować akcje, ustalając cenę sprzedaży. Jeśli wydarzy się coś, co powoduje spadek kursu akcji, a co za tym idzie, kwotę równą twojemu zasobowi, możesz skorzystać z opcji i sprzedać ją na swoim zwykłym poziomie cenowym. Jeśli cena akcji wzrośnie, a nie ma żadnych kwotowań, to nie musisz korzystać z ubezpieczenia, a po raz kolejny jedynym kosztem będzie premia. Jest to podstawowa funkcja wymienionych opcji, aby umożliwić inwestorom sposoby zarządzania ryzykiem. Rodzaje wygaśnięcia Istnieją dwa różne typy opcji w odniesieniu do wygaśnięcia. Dostępna jest opcja w stylu europejskim i opcja w stylu amerykańskim. Opcja stylu europejskiego nie może być wykorzystana do daty wygaśnięcia. Gdy inwestor wykupi opcję, musi ona być utrzymywana do wygaśnięcia. Opcja amerykańskiego stylu może być wykonana w dowolnym momencie po jej zakupie. Obecnie większość opcji na akcje, które są przedmiotem obrotu, to opcje w stylu amerykańskim. Wiele opcji indeksu ma styl amerykański. Istnieje jednak wiele opcji indeksu, które są opcjami w stylu europejskim. Inwestor powinien być tego świadomy, rozważając zakup opcji indeksu. Opcje Premium Opcja Premium to cena opcji. Jest to cena, którą płacisz za zakup opcji. Na przykład wywołanie XYZ z 30 maja (czyli opcja zakupu akcji spółki XYZ) może mieć premię opcyjną w wysokości Rs.2. Oznacza to, że ta opcja kosztuje Rs. 200,00. Dlaczego? Ponieważ większość wymienionych opcji dotyczy 100 udziałów w magazynie, a wszystkie ceny opcji kapitałowych są kwotowane na jedną akcję, należy je pomnożyć przez 100. Więcej szczegółowych koncepcji wyceny zostanie omówionych szczegółowo w innej sekcji. Cena wykonania Cena wykonania (lub wykonania) to cena, za którą zabezpieczający papier wartościowy (w tym przypadku XYZ) może zostać kupiony lub sprzedany zgodnie z umową opcji. Na przykład w przypadku połączenia XYZ 30 maja cena wykonania wynosząca 30 oznacza, że ​​można kupić akcje za Rs. 30 na akcję. Gdyby to było 30 maja XYZ, pozwoliłoby to posiadaczowi na prawo do sprzedaży akcji w Rs. 30 na akcję. Data wygaśnięcia Data wygaśnięcia to dzień, w którym opcja nie jest już ważna i przestaje istnieć. Data wygaśnięcia wszystkich wymienionych opcji na akcje w USA to trzeci piątek miesiąca (z wyjątkiem przypadków, gdy przypada na święto, w którym to przypadku jest w czwartek). Na przykład opcja Call XYZ 30 maja wygaśnie w trzeci piątek maja. Cena wykonania pomaga również w określeniu, czy opcja jest oparta na pieniądzu, na pieniądzu, czy na wartości pozapłacowej w porównaniu z ceną bazowego papieru wartościowego. Dowiesz się o tych warunkach później. Opcje ćwiczeń Osoby, które kupują opcje, mają Prawo i to jest prawo do Ćwiczenia. Aby wykonać ćwiczenie Call, posiadacze Call mogą kupować akcje po cenie wykonania (od sprzedawcy Call). W przypadku wykonania Put, Put posiadacze mogą sprzedawać akcje po cenie wykonania (dla sprzedawcy Put). Ani posiadacze wywołań, ani posiadacze "Put" nie są zobowiązani do kupowania lub sprzedawania, ale po prostu mają do tego prawo i mogą zdecydować się na ćwiczenie lub nie ćwiczenie w oparciu o własną logikę. Przypisanie opcji Kiedy posiadacz opcji zdecyduje się na wykonanie opcji, proces rozpoczyna znajdowanie pisarza, który jest krótki tego samego rodzaju (tj. Klasa, cena wykonania i typ opcji). Po znalezieniu, ten autor może być przypisany. Oznacza to, że gdy kupujący korzysta, sprzedający mogą zostać wybrani, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań. W przypadku zlecenia połączeń autorzy rozmów są zobowiązani do sprzedania posiadaczowi wywozu akcji po cenie wykonania. W przypadku zlecenia Put, pisarze Put są zobowiązani do kupowania akcji po cenie wykonania od posiadacza Put. Rodzaje opcji Istnieją dwa rodzaje opcji - zadzwoń i włóż. Wezwanie daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu instrumentu bazowego. Kupon daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży instrumentu bazowego. Sprzedaż połączenia oznacza, że ​​sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś kupił coś od ciebie. Sprzedaż produktu oznacza, że ​​sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś coś ci sprzedał. Cena wykonania Z góry ustalona cena uzgodniona przez kupującego i sprzedającego opcję jest ceną wykonania, zwaną również ceną wykonania lub ceną uderzającą. Każda opcja na instrumencie bazowym ma wiele cen wykonania. W opcji pieniężnej: Opcja kupna - cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest niższa niż cena wykonania. Out of the money: Opcja call - cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest wyższa niż cena wykonania. Za pieniądze: cena bazowa jest równa cenie wykonania. Dzień wygaśnięcia Opcje mają skończone życie. Data wygaśnięcia opcji to ostatni dzień, w którym właściciel opcji może skorzystać z opcji. Opcje amerykańskie mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia według uznania właścicieli. W związku z tym dni wygaśnięcia i ćwiczeń mogą być różne. Opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Instrument bazowy Klasą opcji są wszystkie pozycje i apele dotyczące konkretnego instrumentu bazowego. Coś, co opcja daje osobie prawo do kupna lub sprzedaży, jest instrumentem bazowym. W przypadku opcji indeksu instrumentem bazowym będzie indeks taki jak indeks wrażliwy (Sensex) lub SampP CNX NIFTY lub poszczególne akcje. Likwidacja opcji Opcję można zlikwidować na trzy sposoby Zamknięcie kupna lub sprzedaży, zaniechanie i wykonywanie. Kupno i sprzedaż opcji to najczęściej stosowane metody likwidacji. Opcja daje prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie. Posiadacze opcji wywołania mogą skorzystać z prawa do zakupu instrumentu bazowego. Posiadacze opcji put mogą skorzystać z prawa do sprzedaży instrumentu bazowego. Tylko posiadacze opcji mogą korzystać z tej opcji. Ogólnie rzecz biorąc, korzystanie z opcji uważa się za równowartość zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego w zamian za wynagrodzenie. Opcje, które są w pieniądzu, są prawie pewne, że będą wykonywane po wygaśnięciu. Jedynymi wyjątkami są te opcje, które są mniej in-the-money niż koszty transakcji do ich wykonania w momencie wygaśnięcia. Większość ćwiczeń z opcjami odbywa się w ciągu kilku dni od wygaśnięcia, ponieważ premia za czas spadła do znikomego lub nieistniejącego poziomu. Opcję można porzucić, jeśli pozostawiona premia jest mniejsza niż koszty transakcji jej likwidacji. Ceny opcji Ceny opcji ustalane są w drodze negocjacji między kupującymi i sprzedającymi. Na ceny opcji wpływ mają głównie przyszłe ceny kupujących i sprzedających oraz stosunek ceny opcji do ceny instrumentu. Cena opcji lub premia składa się z dwóch składników. wartość wewnętrzna i czas lub wartość zewnętrzna. Wewnętrzna wartość opcji jest funkcją jej ceny i ceny wykonania. Wartość wewnętrzna jest równa wartości pieniężnej opcji. Wartość czasowa opcji to kwota, którą składka przekracza wartość wewnętrzną. Wartość czasu Premia opcyjna - wartość wewnętrzna. Przewodnik dla początkujących w zakresie opcji handlu i inwestowania w opcje połączeń i sprzedaży Korzystanie z tej strony internetowej oraz oferowanych przez nas usług wzmacniacza produktów oznacza akceptację naszego zastrzeżenia. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Wszelkie działania, które podejmujesz na rynkach, ponoszą pełną odpowiedzialność. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie stanowią oferty sprzedaży ani zaproszenia do zakupu żadnego z wymienionych tu zabezpieczeń. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub produkty są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi ich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia Wszelkie prawa zastrzeżone. . Jak zrobić handel opcjami w Indiach. : 29. 2017. Pejzaż obrotu akcjami jest dziś bardzo odmienny niż kilka lat temu. W tym filmie nasz ekspert wyjaśnia, w jaki sposób można wykorzystać portal dot com ICICIdirect, aby wykorzystać jego liczne funkcje i uzyskać przewagę w handlu opcjami w Indiach. Nasi eksperci, proste wyjaśnienie różnych funkcji, odpowiadają na twoje pytania i radzą sobie z wyzwaniami związanymi z handlem takimi jak: Jak handlować opcjami Jakie są najlepsze sposoby na handel opcjami Linki do innych filmów z serii samouczków: 1) Co to jest kapitał Najlepszy handel akcjami funkcje i porady. bit. lyVpDZYT 2) Czym są futures i opcje Podstawowy program dla inwestora na poziomie podstawowym. bit. lyYheCZN 3) Ucz się kontraktów futures na inteligentny sposób bit. ly14rgxy7 4) Inwestycja w Gateway to Stock w Indiach. bit. ly14rg5jv 5) Uproszczenie inwestycji wzajemnych funduszy. bit. lyXReJsW 6) Indyjski rynek akcji: jak znaleźć najlepsze produkty do inwestowania. bit. lyXgNA3v 7) Łatwe terminologie handlu online. bit. lyYhfei7FAQs: Futures i opcje handlujące w Indiach Po wyjściu z badla z nadchodzącego miesiąca na giełdzie będzie można zobaczyć opcje i kontrakty futures. Inwestorom, którzy mają trudności ze zrozumieniem terminologii związanej z opcjami i przyszłością, a także z trybami pracy, przytoczono kilka klarownych wyjaśnień. Co to są opcje Opcja jest umową, która daje kupującemu (posiadaczowi) prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po określonej cenie (strajku) w określonym lub przed określonym czasie (wygaśnięcie) data). Instrumentem bazowym mogą być surowce, takie jak olej z bawełny z płatków bawełny lub instrumenty finansowe, takie jak obligacje indeksów giełdowych itp. Ważna terminologia Instrument bazowy - konkretny środek bezpieczeństwa, na którym oparta jest umowa opcyjna. Premia opcyjna - jest to cena zapłacona przez kupującego na rzecz sprzedającego w celu nabycia prawa do kupna lub sprzedaży Ceny wykonania lub ceny wykonania - cena wykonania lub wykonania opcji to określona z góry cena instrumentu bazowego, w którym to samo można kupić lub sprzedać, jeśli nabywca opcji skorzysta z prawa do zakupu w dniu lub przed dniem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia - Data wygaśnięcia opcji jest znana jako Data wygaśnięcia. W dniu wygaśnięcia opcja jest realizowana lub wygasa bezwartościowo. Data wykonania - jest datą, w której opcja jest faktycznie wykonywana. W przypadku opcji europejskich data realizacji jest taka sama jak data wygaśnięcia, natomiast w przypadku opcji amerykańskich opcja umowy może zostać zrealizowana w dowolnym dniu między zakupem umowy a datą jej wygaśnięcia (patrz opcja europejska). liczba kontraktów opcji pozostających do spłaty na rynku w danym momencie. Właściciel opcji: jest osobą, która kupuje opcję, która może być połączeniem lub opcją sprzedaży. Korzysta z prawa do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów po określonej cenie w określonym lub przed określonym czasie. Jego potencjał do wzrostu jest nieograniczony, a straty ograniczają się do premii wypłaconej przez niego autorowi opcji. Sprzedający opcje sprzedający: jest tym, który jest zobowiązany do zakupu (w przypadku opcji Put) lub do sprzedaży (w przypadku opcji kupna), aktywa bazowego w przypadku, gdy nabywca opcji zdecyduje się skorzystać z opcji. Jego zyski są ograniczone do premii otrzymywanej od kupującego, podczas gdy jego wady są nieograniczone. Klasa opcji: Wszystkie wymienione opcje określonego typu (tj. Wywołanie lub umieszczenie) na konkretnym instrumencie bazowym, np. wszystkie Opcje Call Sensex (lub) wszystkie Opcje Opcji Sensex Seria Opcji: Seria opcji obejmuje wszystkie opcje danej klasy z tą samą datą wygaśnięcia i ceną wykonania. Na przykład. BSXCMAY3600 to seria opcji obejmująca wszystkie opcje połączeń Sensex, które są sprzedawane w cenie Strike 3600 A w maju. (Stacje BSX dla BSE Sensex (indeks bazowy), C dla opcji Call, maj to data wygaśnięcia i strike Cena to 3600) Co to jest cesja Kiedy posiadacz opcji wykonuje swoje prawo do zakupu, przydzielany jest losowo wybrany sprzedawca opcji obowiązek przestrzegania umowy bazowej, a proces ten nazywany jest cesją. Co to jest styl europejski i amerykański Opcje Opcja amerykańska to taka, która może być wykonana przez kupującego w dniu lub przed datą wygaśnięcia, tj. W dowolnym momencie pomiędzy dniem zakupu opcji a dniem jej wygaśnięcia. Europejski rodzaj opcji to taki, który może być zrealizowany przez kupującego w dniu wygaśnięcia, lecz nie wcześniej niż w dowolnym momencie. Co to są opcje połączeń Opcja kupna daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długim połączeniem), prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych po cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedawca, który jest jednak osobą niedosłyszącą, ma jednak obowiązek sprzedaży aktywów bazowych, jeśli nabywca opcji kupna zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu. Przykład: inwestor kupuje jedną europejską opcję kupna w Infosys po cenie wykonania Rs. 3500 za opłatą Rs. 100. Jeżeli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia jest wyższa niż Rs. 3500, opcja zostanie wykonana. Inwestor zarobi zyski, gdy cena akcji przekroczy Rs. 3600 (Strike Price Premium tj. 3500100). Załóżmy, że cena akcji to Rs. 3800, opcja zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedawcy opcji na Rs 3500 i sprzedadzą go na rynku na R 3800, osiągając zysk Rs. 200. W innym scenariuszu, jeżeli w momencie wygaśnięcia cena akcji spadnie poniżej Rs. 3500 powiedzmy, przypuśćmy, że dotknie Rs. 3000, nabywca opcji kupna nie skorzysta z opcji. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (R 100), która jest zyskiem uzyskanym przez sprzedawcę opcji kupna. Co to są opcje sprzedaży Opcja sprzedaży daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długo Put), prawo do sprzedaży określonej ilości podstawowego składnika aktywów po cenie wykonania w dniu wygaśnięcia lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedawca opcji put (osoba krótka Put) ma jednak obowiązek zakupu instrumentu bazowego po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład: Inwestor kupuje jedną europejską opcję Put na Reliance po cenie wykonania Rs. 300-, z premią Rs. 25-. Jeżeli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest mniejsza niż Rs. 300, opcja może być wykonana, jak to jest w pieniądzu. Inwestorzy Break even point to Rs. 275 (Cena wykonania - zapłacona premia), tj. Inwestor osiągnie zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275. Załóżmy, że cena akcji wynosi Rs. 260, kupujący opcję Put natychmiast kupuje udział Reliance na rynku Rs. 260-amp ćwiczy swoją opcję sprzedając akcję Reliance na Rs 300 do autora opcji, osiągając w ten sposób zysk netto Rs. 15. W innym scenariuszu, jeśli w chwili wygaśnięcia, cena rynkowa Reliance wynosi R 320. nabywca opcji Put zdecyduje się nie korzystać ze swojej opcji sprzedaży, ponieważ może sprzedać na rynku wyższą stawkę. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (tj. Rs 25-), która stanowi zysk osiągnięty przez sprzedającego opcję Put. (Zobacz tabelę) W jaki sposób opcje różnią się od kontraktów terminowych Znaczące różnice w kontraktach terminowych i opcjach są następujące: Kontrakty terminowe to uzgodnienia umowne dotyczące kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie uzgodnionej przez kupującego i sprzedającego w dniu lub przed określony czas. Zarówno kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani do zakupu aktywów bazowych. W przypadku opcji kupujący ma prawo, a nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych. Kontrakty Futures mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla kupujących, jak i dla sprzedających, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku Opcji, dla kupującego (lub posiadacza opcji), wada jest ograniczona do składki (ceny opcji), którą zapłacił, podczas gdy zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedawcy lub autora opcji, jednak wada jest nieograniczona, a zyski są ograniczone do premii, którą otrzymał od kupującego. Na ceny kontraktów terminowych mają wpływ przede wszystkim ceny aktywów bazowych. Na ceny opcji mają jednak wpływ ceny instrumentu bazowego, czas pozostały do ​​wygaśnięcia kontraktu oraz zmienność instrumentu bazowego. Zawieranie kontraktów futures nie ma żadnego znaczenia, natomiast koszt zawarcia umowy opcji, nazywanej Premium. Wyjaśnij w pieniądzu, w pieniądzach i poza opcjami pieniężnymi. Zakłada się, że opcja to at-the-money, gdy cena wykonania opcji jest równa cenie instrumentu bazowego. Dotyczy to zarówno zakładów, jak i połączeń. Mówi się, że opcja kupna jest opcją pieniężną, gdy cena wykonania opcji jest niższa niż cena instrumentu bazowego. Na przykład opcja kupna Sensex o wartości 3900 to in-the-money, gdy spot Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja call ma wartość. Osoba dzwoniąca ma prawo do zakupu Sensexu na 3900, bez względu na to, jak bardzo wzrosła cena na rynku kasowym. A przy obecnej cenie 4100, zysk można uzyskać, sprzedając Sensex po wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja kupna jest out-of-the-money, gdy cena wykonania jest większa niż cena aktywów bazowych. Korzystając z wcześniejszego przykładu opcji wywołania Sensex, jeśli Sensex spada do 3700, opcja call nie ma już dodatniej wartości ćwiczenia. Osoba dzwoniąca nie skorzysta z opcji zakupu Sensexu po 3900, gdy aktualna cena wynosi 3700. (Zob. Tabela) Opcja sprzedaży jest opcją pieniężną, gdy cena wykonania opcji jest wyższa niż cena aktywa bazowe. Na przykład, Sensex, którego stawką jest 4400, to pieniądz, gdy Sensex ma 4100. W takim przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz zakładu może sprzedać Sensex przy 4400, czyli o kwotę większą niż obecny Sensex z 4100. Podobnie, opcja put jest out-of-the-money, gdy cena wykonania jest mniejsza niż cena spot podstawowego aktywa. W powyższym przykładzie kupujący opcję wystawienia Sensex nie skorzysta z opcji, gdy miejsce jest na poziomie 4800. Zakład nie ma już dodatniej wartości ćwiczenia. Zakłada się, że opcje są głębokimi pieniądzami (lub głębokimi out-of-the-money), jeśli cena wykonania jest w znacznym stopniu niezgodna z ceną aktywów bazowych. Czym są zakryte i nagie rozmowy Pozycja opcji kupna pokryta przeciwstawną pozycją instrumentu bazowego (na przykład akcje, towary itp.) Jest nazywana zakrytym wezwaniem. Pisanie rozmów objętych zakresem obejmuje pisanie opcji kupna, gdy akcje, które mogą zostać dostarczone (jeśli posiadacz opcji wykonuje jego prawo do zakupu), są już własnością. Na przykład. Pisarz pisze wezwanie na Reliance, a jednocześnie posiada akcje Reliance, więc jeśli wywołanie jest wykonywane przez kupującego, może dostarczyć zapas. Transfery objęte abonamentem są znacznie mniej ryzykowne niż połączenia nagie (gdy nie ma przeciwnej pozycji w rynku bazowym), ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor jest zobowiązany sprzedać akcje już posiadane poniżej ich wartości rynkowej. Gdy fizyczna dostawa nieobjęta nagim wezwaniem zostanie przypisana do ćwiczenia, autor będzie musiał nabyć bazowy składnik aktywów w celu spełnienia obowiązku połączenia, a jego strata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia obniżoną o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Jaka jest wewnętrzna wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, o jaką opcja jest w pieniądzu, lub bezpośrednia wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest wyceniana według wartości rynkowej. Dla opcji kupna: Wartość wewnętrzna Dodatkowa cena - Cena wykonania Dla opcji sprzedaży: Cena początkowa ceny wykonania - Cena dodatkowa Wartość wewnętrzna opcji musi być liczbą dodatnią lub 0. Nie może być ujemna. W przypadku opcji kupna cena wykonania musi być niższa niż cena bazowego składnika aktywów, aby wywołanie miało wartość wewnętrzną większą niż 0. W przypadku opcji sprzedaży cena wykonania musi być wyższa niż cena instrumentu bazowego, aby mogła ona mieć wartość wartość wewnętrzna. Wyjaśnij wartość czasu w odniesieniu do opcji. Wartość czasu to kwota, którą nabywcy są gotowi zapłacić za możliwość, że opcja stanie się rentowna przed wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego. Opcja traci swoją wartość czasu, gdy zbliża się data jej wygaśnięcia. Po wygaśnięciu opcja warta jest tylko jej wartości wewnętrznej. Wartość czasu nie może być ujemna. Jakie czynniki wpływają na wartość opcji (premia) Istnieją dwa rodzaje czynników, które wpływają na wartość premii opcyjnej: bazowa cena akcji, cena wykonania opcji, zmienność podstawowych akcji, czas termin wygaśnięcia i stopa procentowa wolna od ryzyka. Uczestnicy rynku różne szacunki dotyczące przyszłej zmienności aktywów bazowych Klienci zmieniają szacunki przyszłych wyników aktywów bazowych na podstawie analizy fundamentalnej lub technicznej Wpływ popytu na podaż amperów - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku aktywów bazowych. rynek dla tej opcji - liczba transakcji i wolumen obrotu kontraktami w danym dniu. Jakie są różne modele wyceny opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są wykorzystywane przez traderów opcji do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wymienionych czynników wpływających. Model wyceny opcji pomaga inwestorowi w utrzymywaniu cen połączeń wzmacniaczy we właściwej relacji liczbowej względem siebie, pomagając przedsiębiorcy w szybkim przedstawianiu ofert. Dwoma najbardziej popularnymi modelami wyceny opcji są: model Black Scholes, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po normalnej dystrybucji. Model dwumianowy, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po dystrybucji dwumianowej. Kto decyduje o składce opłaconej z opcji i jak jest obliczany Opcje Premium nie są ustalane przez Giełdę. Teoretyczna cena opcji może być znana za pomocą modeli wyceny, a następnie, w zależności od warunków rynkowych, cena jest ustalana na podstawie konkurencyjnych ofert i ofert w środowisku transakcyjnym. Cena premium opcji jest sumą wartości wewnętrznej i wartości czasu (wyjaśnione powyżej). Jeżeli cena akcji bazowej jest utrzymywana na stałym poziomie, wartość częściowej premii opcyjnej również pozostanie stała. Dlatego każda zmiana ceny opcji będzie w całości spowodowana zmianą wartości czasu opcji. Składnik wartości czasu premii opcyjnej może się zmienić w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia, zmiany stóp procentowych, wypłaty dywidend oraz natychmiastowy efekt podaży i popytu zarówno na instrument bazowy, jak i na opcję. Objaśnienie opcji Grecy Cena opcji zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia itp. Opcja Grecy to narzędzia, które mierzą wrażliwość ceny opcji na wyżej wymienione czynniki. Są one często wykorzystywane przez profesjonalnych handlowców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zapasach. Tymi Grekami opcji są: Delta: to opcja grecka, która mierzy szacowaną zmianę w wartościach nominalnych opcji dla zmiany ceny instrumentu bazowego. Gamma: mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji dla zmiany ceny podstawowej Vega. mierzy szacunkową zmianę ceny opcji w przypadku zmiany zmienności instrumentu bazowego. Theta: mierzy szacunkową zmianę ceny opcji na zmianę czasu wygaśnięcia opcji. Rho: mierzy oszacowaną zmianę ceny opcji dla zmiany stóp procentowych wolnych od ryzyka. Co to jest kalkulator opcji Kalkulator opcji to narzędzie do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena instrumentu bazowego i jego zmienność, czas wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka itp. Pomaga to również użytkownikowi aby zrozumieć, w jaki sposób zmiana jednego lub więcej czynników wpłynie na cenę opcji. Kim są prawdopodobni gracze w Opcji Rynek Instytucje rozwojowe, Fundusze Inwestycyjne, FI, FII, Brokerzy, Uczestnicy Detaliczni są prawdopodobnymi graczami na rynku opcji. Dlaczego inwestuję w opcje Co oferują mi opcje Poza oferowaniem kupującemu elastyczności w postaci prawa do kupna lub sprzedaży, główną zaletą opcji jest ich wszechstronność. Mogą być tak konserwatywne lub spekulatywne, jak dyktuje strategia inwestycyjna. Niektóre korzyści z Opcji są następujące: Wysoki poziom dźwigni finansowej, ponieważ inwestując niewielką ilość kapitału (w formie premii), można znacznie lepiej wykorzystać ekspozycję w bazowym aktywach. Znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji Duży potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji Można uchronić swój portfel akcji przed spadkiem na rynku poprzez zakup ochronnego podkładu, w którym kupuje się zakłady w stosunku do istniejącej pozycji. Ta pozycja opcji może zapewnić ubezpieczenie niezbędne do przezwyciężenia niepewności rynku. W związku z tym, płacąc stosunkowo niewielką składkę (w porównaniu z wartością rynkową akcji), inwestor wie, że bez względu na to, jak bardzo spadnie kurs akcji, może on zostać sprzedany po cenie wykonania Put w dowolnym momencie, dopóki nie wygasa Put. Na przykład. Inwestor posiadający 1 udział Infosys po cenie rynkowej R 3800 - uważa, że ​​kurs jest zawyżony i decyduje się kupić opcję Put po cenie wykonania Rs. 3800 - płacąc premię R 200 - Jeśli cena rynkowa Infosys sprowadza się do R 3000 -, może on nadal sprzedawać na R 3800 - wykonując swoją opcję sprzedaży. Tak więc, płacąc składkę R 200, jego pozycja jest ubezpieczona w podstawowej akcji. Jak mogę korzystać z opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch w kierunku ceny akcji, prawo do kupowania lub sprzedawania tej akcji po ustalonej z góry cenie przez określony czas może stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Decyzja o rodzaju opcji zakupu zależy od tego, czy Twoje prognozy dla danego papieru wartościowego są dodatnie (optymistyczne), czy negatywne (niedźwiedzi). Jeśli Twoja prognoza jest pozytywna, zakup opcji kupna stwarza okazję do udziału w potencjale wzrostowym akcji bez konieczności ponoszenia ryzyka więcej niż ułamek jego wartości rynkowej (zapłacona premia). I odwrotnie, jeśli przewidujesz ruch w dół, zakup opcji sprzedaży pozwoli ci zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku, nie ograniczając możliwości zysku. Opcje zakupu oferują możliwość dostosowania się do oczekiwań rynku w taki sposób, że możesz zarówno zarabiać, jak i chronić przy ograniczonym ryzyku. Kiedy już kupiłem opcję i zapłaciłem premię za to, jak to się rozliczyło Opcja jest kontraktem, który ma wartość rynkową, jak każdy inny towar zbywalny. Po zakupieniu opcji dostępne są następujące alternatywy dla posiadacza opcji: Możesz sprzedać opcję z tej samej serii co kupiona i zamknąć kwadrat w stosunku do swojej pozycji w tej opcji w dowolnym czasie przed wygaśnięciem. Możesz skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji amerykańskiej. W przypadku opcji "Brak pieniędzy" w chwili wygaśnięcia, wygasa ona bezwartościowo. Jakie ryzyko wiąże się dla nabywcy opcji Strata ryzyka nabywcy opcji jest ograniczona do składki, którą zapłacił. Jakie są zagrożenia dla wystawcy opcji Ryzyko wystawcy opcji jest nieograniczone, gdy jego zyski są ograniczone do zarobionych składek. W przypadku wykonania fizycznego doręczenia nieodkrytego doręczenia, pisarz będzie musiał nabyć bazowy składnik aktywów, a jego utrata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia pomniejszoną o składkę otrzymaną za sporządzenie połączenia. Twórca opcji put ponosi ryzyko straty, jeśli wartość instrumentu bazowego spadnie poniżej ceny wykonania. Autor scenariusza ponosi ryzyko spadku ceny instrumentu bazowego potencjalnie do zera. W jaki sposób autor opcji może zadbać o swoje ryzyko Opcja pisania jest wyspecjalizowanym zadaniem, które jest odpowiednie tylko dla kompetentnego inwestora, który rozumie ryzyko, ma zdolność finansową i posiada wystarczające aktywa płynne, aby spełnić odpowiednie wymagania depozytu zabezpieczającego. Ryzyko bycia twórcą opcji może zostać zmniejszone poprzez zakup innych opcji na tym samym aktywach bazowych, tym samym przyjmując pozycję spreadu lub przejmując inne typy pozycji zabezpieczających w kontraktach futures na opcje i innych rynkach skorelowanych. Kto może pisać opcje na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Sebi nie utworzył żadnej konkretnej kategorii twórców opcji. Każdy uczestnik rynku może pisać opcje. Jednak wymagania dotyczące marginesów są rygorystyczne dla twórców opcji. Co to są opcje indeksu giełdowego Opcje indeksu giełdowego to opcje, w przypadku których bazowym aktywem jest indeks giełdowy dla np. Opcje w Opcjach indeksowych SampP 500 na BSE Sensex itp. Opcje indeksowe zostały po raz pierwszy wprowadzone przez Chicago Board of Exchange Exchange w 1983 r. Na indeksie SampP 100. W przeciwieństwie do opcji na akcje indywidualne, opcje indeksu dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży wartość indeksu, który reprezentuje grupę zapasów. Jakie są zastosowania opcji Index Index Index, umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na szerokim rynku, z jedną decyzją handlową i często z jedną transakcją. Aby uzyskać taki sam poziom dywersyfikacji przy użyciu poszczególnych akcji lub poszczególnych opcji kapitałowych, konieczne byłyby liczne decyzje i transakcje. Ponieważ dzięki jednej transakcji można uzyskać szeroką ekspozycję, koszty transakcji są również zmniejszane za pomocą opcji indeksu. Jako procent wartości bazowej, premie opcji indeksowych są zazwyczaj niższe niż premie opcji kapitałowych, ponieważ opcje kapitałowe są bardziej zmienne niż indeks. Kto skorzysta z opcji indeksu Opcje indeksowe są wystarczająco skuteczne, aby przyciągnąć szerokie spektrum użytkowników, od konserwatywnych inwestorów po bardziej agresywnych inwestorów giełdowych. Indywidualni inwestorzy mogą chcieć wykorzystać opinie rynkowe (uparty, niedźwiedzi lub neutralny), działając na ich poglądach na temat szerokiego rynku lub jednego z wielu jego sektorów. Bardziej wyrafinowani profesjonaliści rynku mogą znaleźć różnorodność kontraktów na opcje indeksu doskonałymi narzędziami do zwiększania decyzji dotyczących rynków w czasie i dostosowywania składników aktywów do alokacji aktywów. Dla specjalisty ds. Rynku zarządzanie ryzykiem związanym z dużymi pozycjami akcji może oznaczać zastosowanie opcji indeksu w celu zmniejszenia ryzyka lub zwiększenia ekspozycji rynkowej. Co to są opcje na poszczególnych akcjach Opcje kontraktów, w przypadku których bazowy składnik aktywów jest kapitałem akcyjnym, są określane jako Opcje na akcje. Są to w większości amerykańskie opcje gotówkowe rozliczane lub rozliczane za pomocą fizycznej dostawy. Ceny są zwykle podawane w odniesieniu do składki na akcję, chociaż każda umowa jest niezmiennie związana z większą liczbą udziałów, np. 100. W jaki sposób wprowadzenie opcji w określonych zasobach będzie korzystne dla inwestora Opcje mogą zaoferować inwestorowi elastyczność, jakiej potrzebuje w niezliczonych sytuacjach inwestycyjnych. Inwestor może stworzyć pozycję zabezpieczającą lub całkowicie spekulacyjną, poprzez różne strategie, które odzwierciedlają jego tolerancję na ryzyko. Inwestorzy opcji na akcje będą mieli większy wpływ niż ich odpowiednicy, którzy inwestują w sam podstawowy rynek akcji w formie większego zaangażowania, płacąc niewielką kwotę jako premię. Inwestorzy mogą również korzystać z opcji w określonych zasobach, aby zabezpieczyć swoje pozycje trzymające w rynku bazowym (tj. Długo w samym magazynie), kupując podkład ochronny. W ten sposób ubezpieczą swój portfel akcji, płacąc składkę. ESOP (Employees stock options) stały się popularnym narzędziem wynagradzania, a coraz więcej firm oferuje to samo swoim pracownikom. ESOP podlegają okresom blokady, co może zmniejszyć zyski kapitałowe na rynkach spadających - instrumenty pochodne mogą pomóc w zatrzymaniu tej straty wraz z oszczędnościami podatkowymi. Posiadacz ESOP może kupić Put Option w ramach podstawowego wzmacniacza giełdowego to samo, jeśli rynek spadnie poniżej ceny blokady cen strajkowych w cenach sprzedaży Niezależnie od tego, czy opcje na akcje oferowane w obrocie giełdowym są emitowane przez leżące u ich podstaw spółki. Opcje na akcje znajdujące się w obrocie na giełdzie nie są emitowane przez leżące u ich podstaw spółki. Firmy nie mają nic do wyboru w zakresie wyboru kapitału bazowego dla opcji. Niezależnie od tego, czy posiadacze kontraktów opcji kapitałowych mają wszystkie prawa posiadane przez właścicieli akcji. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Wszelkie działania, które podejmujesz na rynkach, ponoszą pełną odpowiedzialność. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie stanowią oferty sprzedaży ani zaproszenia do zakupu żadnego z wymienionych tu zabezpieczeń. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub produkty są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi ich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved.