Volotility index trading trading

30 off w każdym zamówieniu zbiorczej danych w marcu 2017 r. W opcjach wszechświatowych, Opcjonalne dane dotyczące IVolatilitys na koniec dnia (EOD) Dane oferują najbardziej kompletne i dokładne źródło cen opcji i zmienności implikowanych dostępne dla wiodących firm na całym świecie. Dane historyczne Dane obejmują: akcje amerykańskie, kanadyjskie, europejskie i azjatyckie (akcje, indeksy i fundusze), kontrakty futures i opcje do 2000 r. Ceny opcji, wolumeny i OI, zmienność implikowaną i Grecy, zmienność powierzchni według delty i moneyness, Implied Volatility Index i inne dane. Czytaj więcej Historyczna opcja OPRA handluje danymi ticków i cenami opcji 1-minutowych, IV amp Greeks Czytaj więcej IVolatility Trading Digest Spis treści Codzienne aktualizacje aktualizacji komentarzy na Twitterze Usługa IVX Monitor zapewnia bieżące odczyty zmienności implikowanej śróddziennej dla amerykańskich rynków akcji i futures. Historyczna i aktualna analiza danych rynkowych za pomocą narzędzi internetowych. Implikowana i zrealizowana (historyczna) zmienność, korelacja, domniemana zmienność zmienności i zmienność powierzchni. Analiza trendów giełdowych z wykorzystaniem danych pochodzących z opcji. Czytaj więcej Nasze rankingi i skanery obejmują praktycznie każdą strategię opcji. Skany oparte na wskaźnikach technicznych i wskaźnikach ryzyka, takich jak zmienność (zarówno realizowana, jak i domniemana), korelacja, RiskReward, Prawdopodobieństwo i inne - oparte na danych z końca dnia lub w ciągu dnia. Dowiedz się więcej Pomoc w zakresie analizy trendów giełdowych (03032017 zamknij) Jak zawrzeć dzień Zmienność ETF-y Istnieją sytuacje, w których jednodniowe kursy wymiany na giełdach (ETF) są bardzo atrakcyjne, a czasy niestabilności ETF powinny pozostać same. Zmienność ETF zazwyczaj zmienia się odwrotnie w stosunku do głównych indeksów rynkowych. takie jak SampP 500. Kiedy SampP 500 wzrasta, zmienność ETF zwykle spada. Kiedy SampP 500 spada, zmienność ETF wzrośnie. Podobnie jak indeksy rynkowe, w niestabilnych ETF-ach rozwijają się również trendy. Silny trend wzrostowy w SampP 500 oznacza tendencję zniżkową zmienności ETF i odwrotnie. Day traderzy mogą wykorzystać duże ruchy, które występują w niestabilnych ETFach na głównych punktach zwrotnych na rynku, a także gdy główne indeksy są w silnym spadku. Powszechnie zwane ETFami zmienności, istnieją również zmienności ETNs. ETF jest funduszem giełdowym, który przechowuje aktywa bazowe w tym funduszu. ETN jest notą giełdową i nie posiada żadnych aktywów. ETN nie mają błędów śledzenia, które mogą być podatne na ETF, ponieważ ETN śledzą tylko indeks. Z drugiej strony ETF inwestują w aktywa śledzące indeks. Ten dodatkowy krok może spowodować rozbieżności w wydajności między ETF a indeksem, który ma reprezentować. ETFy i ETN są akceptowalne na dzień zmienności transakcji, o ile ETF lub ETN będące przedmiotem obrotu mają dużą płynność. Wybór zmienności ETFETN Istnieje wiele zmienności ETF do wyboru, w tym ETF odwrotnej zmienności. Odwrotna zmienność ETF będzie poruszać się w tym samym kierunku co główne indeksy (odwrotny kierunek tradycyjnej zmienności ETF). W dzień handlu. prosta i duża ilość to zazwyczaj najlepszy wybór. Kontrakt krótkoterminowy iPath SampP 500 VIX ETN (VXX) jest największym i najbardziej płynnym we wszechświecie ETFETN. ETN widzi średnią objętość na poziomie 20 milionów akcji dziennie, ale wzrasta do ponad 70 milionów, gdy główne indeksy - w tym przypadku SampP 500 - widzą znaczący spadek, a kupcy kupują VXX, przesuwając go wyżej (pamiętajcie, że porusza się w kierunku przeciwnym do SampP 500). Najlepszy czas na dzień Handel Zmienność ETFETNs VXX zwykle widzi ruchy wybuchowe, gdy SampP 500 odmawia. Ruchy w VXX zwykle znacznie przekraczają ruch widziany w SampP 500. Na przykład. 5 kropli w SampP 500 może skutkować 15 wzmocnieniem w VXX. Dlatego też handel VXX zapewnia większy potencjał zysku niż zwykła krótka sprzedaż SampP 500 SPDR ETF (SPY). Ponieważ VXX ma tendencję do przekraczania spadków w SampP 500, kiedy SampP 500 znów się zbiera VXX zazwyczaj sprzedaje się w dramatyczny sposób. Handlarze Day mają dwie możliwości zarobienia na VXX, gdy SampP 500 spada, a następnie sprzedają VXX po spadku cen, gdy SampP 500 zacznie ponownie rosnąć, a VXX spadnie. W zależności od wielkości trendu w SampP 500, korzystne warunki handlowe w VXX mogą trwać od kilku dni do kilku miesięcy. Ryc. 1 i 2 pokazuje krótkotrwały spadek (i odwrócenie) w SampP 500 i odpowiadającym mu rajdzie w VXX. Ryc. 1. Spadek SampP 500 SPDR i Rally Ryc. 2. SampP 500 VIX (VXX) Odpowiadający Rally i Obniżenie Ryc. 2 pokazuje, jak VXX ma skłonność do przekroczenia zsumowanej wartości 38 w oparciu o spadek SampP 500 o 5,7. Wtedy spadł 25, gdy SampP 500 odzyskał stratę. Takie są czasy, kiedy handlowcy będą chcieli handlować w VXX. Kiedy SampP 500 jest w bardzo spokojnym trendzie wzrostowym z niewielkim spadkiem, VXX powoli się zmniejsza i nie jest idealny do codziennych transakcji. Duże możliwości pojawiają się w trakcie i po kilkukrotnym spadku o kilka punktów procentowych w SampP 500. Zmienność Day Trading ETF Volatility ETF, takie jak VXX, często będą prowadzić SampP 500. Kiedy to nastąpi, wiedzieć, po której stronie handlu chcesz być. VXX może być używany do wyprzedzania ruchów w SampP 500, co może pomóc w dziennych zapasach handlowych, nawet gdy nie ma znaczącej zmienności w SampP 500. Rysunek 3 pokazuje, że VXX (czerwona linia) nieustannie porusza się agresywnie niższy jak SampP 500 SPDR (żółta linia ) miele nieznacznie więcej. VXX ulega przerwom poniżej najniższego poziomu w ciągu dnia, zanim SampP 500 SPDR zostanie przerwany powyżej najwyższego dnia intraday. Słabość VXX pomogła potwierdzić, że w SampP 500 istniała ukryta siła i że prawdopodobnie powtórzy się lub przekroczy swoje dzienne maksima po wycofaniu się o 11 rano. Rys. 3. SampP 500 VIX (czerwona linia) Foreshadows Ruchy w SampP 500 SPDR (żółta linia) - Skala procentowa wykresu 2-minutowego Największe okazje intraday występują w VXX, gdy w SampP 500 występuje znaczny spadek (i późniejszy rajd) pokazane na rys. 2 i 3. Bez względu na to, czy te znaczące ruchy są obecne, następujące wejście i przystanek mogą być użyte do wyodrębnienia zysku z niestabilności ETN. Na podstawie figury 3 VXX jest znacznie słabszy, niż SampP 500 jest silny. Około godziny 11:00 SampP 500 SPDR niemalże powraca do najniższych poziomów dnia. ale VXX pozostaje znacznie poniżej dziennego maksimum. Pokazuje on dużo względnej słabości, która sugeruje, że w SampP 500 SPDR jest siła, pomimo obniżenia jego ceny. To sygnalizuje, że w VXX istnieją możliwości na krótszym boku. Po ustaleniu słabości poszukaj krótkiego wpisu. Zaczekaj, aż VXX przejdzie wyżej, a następnie zatrzymaj na wykresie z jedną lub dwiema minutami. Kiedy cena zrywa poniżej pauzy konsolidacyjnej w kierunku trendu, natychmiast wprowadź krótki handel. Umieść zlecenie stop loss tuż powyżej wysokiego wycofania. Rysunek 4. Wpisy i Stop Loss, gdy VXX jest słaby Ta sama metoda obowiązuje, gdy VXX jest silny, a SampP 500 jest słaby. VXX będzie poruszał się wyżej, czekając na wycofanie i pauzę konsolidacji. Kiedy cena przekroczy górną granicę konsolidacji na dole wycofania (zakładamy, że jest to dół), wprowadź długą pozycję. Zatrzymaj się tuż poniżej niskiego poziomu wycofania. Ręcznie wycofaj transakcje, jeśli zauważysz, że ogólny trend na rynku zmienia się w stosunku do Ciebie. Jeśli jesteś krótki, wyższy swing niski lub wyższy swing oznacza potencjalną zmianę trendu. Jeśli jesteś długi, niższy swing niski lub niższy swing oznacza potencjalną zmianę trendu. Możesz też ustawić cel, który jest wielokrotnością ryzyka. Jeśli twoje ryzyko w handlu wynosi 0,15 na akcję, zmierz się do osiągnięcia zysku równego dwukrotności twojego ryzyka lub 0,30. Na przykład tracisz 31.37 i zatrzymujesz na 31,52 (jest to handel tuż po 11:00 na Rysunku 4). Twój postój jest o 0,15 wyższy od twojego wpisu, dlatego Twoja cena docelowa wynosi 0,30 poniżej Twojego wpisu (współczynnik wynagrodzeń 2: 1 do ryzyka). Ta wielokrotność jest regulowana w oparciu o zmienność. W bardzo silnych trendach możesz osiągnąć zysk równy trzy lub cztery razy większym od twojego ryzyka. Jeśli zmienność ETN nie jest wystarczająco duża, aby łatwo uzyskać zysk, który jest dwa razy większy niż ryzyko, unikaj transakcji, dopóki nie zwiększy się zmienność. Zmienność ETF i ETN zwykle mają większe wahania cen niż SampP 500, dzięki czemu idealnie nadają się do codziennych transakcji. Największe możliwości pod względem procentowych ruchów cen pojawiają się w trakcie i krótko po tym, jak SampP 500 ma znaczące spadki. Zmienność ETN, taka jak SampP 500 VIX (VXX) może nawet zwiastować, co zrobi SampP 500. Kiedy VXX jest względnie słaby, pokazuje, że SampP 500 prawdopodobnie będzie mocny. Albo krótko VXX, albo długo SampP 500 SPDR. Kiedy VXX jest stosunkowo silny, pokazuje, że SampP 500 prawdopodobnie będzie słaby. Albo idź długo VXX, albo krótko SampP 500 SPDR. Kiedy dzień handlu zmienności ETF lub ETN, tylko handel w kierunku trendu czekać na wycofanie i pauzę, a następnie wprowadzić w kierunku trendu, gdy cena wyrwie się z niewielkiej konsolidacji. Żadna metoda nie działa przez cały czas, dlatego też zlecenia stop loss używane są w celu ograniczenia ryzyka, a zyski powinny być większe niż straty. W ten sposób, nawet jeśli tylko połowa transakcji wygrywa (cel zysku zostanie osiągnięty), strategia jest nadal opłacalna. Co to jest implikowana wiadomość o zmienności? Zmienność implikowana (IV) jest jednym z najważniejszych pojęć, które przedsiębiorcy mogą zrozumieć z dwóch powodów. Po pierwsze pokazuje, jak niestabilny może być rynek w przyszłości. Po drugie, zmienność implikowana może pomóc w obliczeniu prawdopodobieństwa. Jest to kluczowy składnik obrotu opcjami, który może być pomocny przy próbie określenia prawdopodobieństwa, że ​​zapasy osiągną określoną cenę w określonym czasie. Należy pamiętać, że chociaż te przyczyny mogą pomóc w podejmowaniu decyzji handlowych, zmienność implikowana nie zapewnia prognozy dotyczącej kierunku rynkowego. Chociaż implikowana zmienność jest postrzegana jako ważna informacja, przede wszystkim jest określana za pomocą modelu wyceny opcji, który sprawia, że ​​dane mają charakter teoretyczny. Nie ma gwarancji, że prognozy te będą poprawne. Zrozumienie IV oznacza, że ​​możesz wejść do handlu opcjami, znając za każdym razem opinie o rynkach. Zbyt wielu przedsiębiorców błędnie próbuje użyć IV, aby znaleźć okazje lub zawyżone wartości, zakładając, że IV jest za wysoki lub za niski. Ta interpretacja pomija jednak ważną kwestię. Obrót opcjami przy pewnych poziomach zmienności implikowanej z powodu bieżącej aktywności rynkowej. Innymi słowy, aktywność rynkowa może pomóc wyjaśnić, dlaczego opcja jest wyceniana w określony sposób. Tutaj pokażemy, jak wykorzystać zmienność implikowaną, aby usprawnić transakcję. W szczególności dobrze określ implikowaną zmienność, wyjaśnij jej związek z prawdopodobieństwem i pokaż, w jaki sposób mierzy szanse powodzenia transakcji. Zmienność historyczna a implikowana Istnieje wiele różnych rodzajów zmienności, ale inwestorzy opcji koncentrują się na zmienności historycznej i implikowanej. Zmienność historyczna jest znormalizowanym odchyleniem standardowym przeszłych ruchów cen akcji. Mierzy dzienne zmiany cen w magazynie w ciągu ostatniego roku. Natomiast IV jest pochodną ceny opcji i pokazuje, co rynek wskazuje na zmienność zapasów w przyszłości. Implikowana zmienność jest jednym z sześciu danych wejściowych wykorzystywanych w modelu wyceny opcji, ale jest jedynym, którego nie można bezpośrednio zaobserwować na rynku. IV można określić tylko znając pozostałe pięć zmiennych i rozwiązując dla niego za pomocą modelu. Implikowana zmienność działa jako krytyczny surogat wartości opcji - im wyższy poziom IV, tym wyższa premia opcyjna. Ponieważ większość wolumenu obrotu opcjami występuje zwykle w opcjach at-the-money (ATM), są to kontrakty zwykle używane do obliczania IV. Gdy znamy cenę opcji bankomatu, możemy skorzystać z modelu wyceny opcji i małej algebry, aby rozwiązać problem z implikowaną zmiennością. Niektórzy kwestionują tę metodę, zastanawiając się, czy kurczak lub jajko jest pierwsze. Jednakże, gdy zrozumiesz sposób, w jaki najczęściej wymieniane opcje (bankomat uderza) są wyceniane, możesz łatwo zobaczyć zasadność tego podejścia. Jeżeli opcje są płynne, wówczas model zazwyczaj nie określa cen opcji bankomatu, a podaż i popyt stają się siłą napędową. Wielokrotnie twórcy rynku przestaną używać modelu, ponieważ jego wartości nie nadążają za zmianami w tych siłach wystarczająco szybko. Na pytanie: Jaki jest Twój rynek dla tej opcji, animator rynku może odpowiedzieć? Co chcesz zapłacić? Oznacza to, że wszystkie transakcje w tych silnie obrocie są tym, co ustawia cenę opcji. Zaczynając od tej wyceny w rzeczywistym świecie, możemy wyprowadzić zmienność implikowaną, stosując model wyceny opcji. W związku z tym to nie markery rynkowe wyznaczają cenę lub implikowaną zmienność rzeczywistym przepływem zamówień. Implikowana zmienność jako narzędzie transakcyjne Zmienność implikowana pokazuje rynkową ocenę potencjalnych ruchów akcji, ale nie prognozuje kierunku. Jeżeli implikowana zmienność jest wysoka, rynek uważa, że ​​akcje mają potencjał do dużych wahań cen w obu kierunkach, tak jak niski IV oznacza, że ​​akcje nie będą się przesuwać tak długo po wygaśnięciu opcji. Dla inwestorów opcji zmienność implikowana jest ważniejsza niż zmienność historyczna, ponieważ czynniki IV spełniają wszystkie oczekiwania rynku. Jeśli, na przykład, firma planuje ogłosić zarobki lub oczekuje ważnej decyzji sądu, zdarzenia te wpłyną na implikowaną zmienność opcji, które wygasają w tym samym miesiącu. Implikowana zmienność pomaga ocenić, ile informacji o wpływie może mieć na bazowe akcje. W jaki sposób inwestorzy opcji mogą używać IV do podejmowania bardziej świadomych decyzji handlowych. Zmienność implikowana oferuje obiektywny sposób testowania prognoz i identyfikowania punktów wejścia i wyjścia. Dzięki opcjom IV można obliczyć spodziewany zakres - wysoki i niski stan według daty wygaśnięcia. Implikowana niestabilność mówi ci, czy rynek zgadza się z twoim poglądem, co pomaga ci zmierzyć ryzyko transakcji i potencjalną nagrodę. Definiowanie odchylenia standardowego Najpierw określmy odchylenie standardowe i jego związek z implikowaną zmiennością. Następnie należy omówić, w jaki sposób odchylenie standardowe może pomóc w ustaleniu przyszłych oczekiwań co do potencjalnego poziomu zapasów wysokich i niskich cen - wartości, które mogą pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji handlowych. Aby zrozumieć, w jaki sposób zmienność implikowana może być przydatna, najpierw musisz zrozumieć największe założenie osób, które tworzą modele cenowe: statystyczny rozkład cen. Stosowane są dwa główne typy, rozkład normalny lub rozkład logormalny. Poniższy obrazek ma rozkład normalny, czasami nazywany krzywą dzwonową ze względu na jej wygląd. Mówiąc ogólnie, rozkład normalny daje równe szanse na ceny występujące powyżej lub poniżej średniej (co jest tutaj pokazane jako 50). Będziemy używać dystrybucji normalnej dla prostoty sake. Jednak częściej uczestnicy rynku używają odmiany logormalnej. Dlaczego, pytasz Jeśli weźmiemy pod uwagę stan w cenie 50, możesz argumentować, że istnieje równe ryzyko, że akcje mogą wzrosnąć lub zmaleć w przyszłości. Stado może jednak zmniejszyć się tylko do zera, podczas gdy może wzrosnąć znacznie powyżej 100. Statystycznie rzecz biorąc, jest więcej pozytywnych wyników niż spadek. Większość standardowych pojazdów inwestycyjnych działa w ten sposób, dlatego też uczestnicy rynku zazwyczaj korzystają z lognormalnych dystrybucji w swoich modelach cenowych. Mając to na uwadze, wróćmy do krzywej o kształcie dzwonu (patrz Ryc. 1). Normalny rozkład danych oznacza, że ​​większość liczb w zbiorze danych jest zbliżona do średniej lub średniej wartości, a stosunkowo niewiele przykładów jest skrajnych. W ujęciu laymans, zapasy handlują w pobliżu aktualnej ceny i rzadko wykonują skrajne ruchy. Przyjmijmy, że akcje mają wartość 50, a implikowana zmienność wynosi 20 dla opcji at-the-money (ATM). Statystycznie, IV jest zastępcą odchylenia standardowego. Jeśli przyjmiemy normalny rozkład cen, możemy obliczyć jeden ruch odchylenia standardowego dla zasobu poprzez pomnożenie ceny akcji przez implikowaną zmienność opcji at-the-money: Jeden standardowy ruch odchylenia 50 x 20 10 Pierwszy standard odchylenie wynosi 10 powyżej i poniżej aktualnej ceny akcji, co oznacza, że ​​jego normalny spodziewany zakres wynosi od 40 do 60. Standardowe wzory statystyczne sugerują, że zapasy pozostaną w tym zakresie przez 68 (patrz rysunek 1). Wszystkie zmienności notowane są w ujęciu rocznym (o ile nie zaznaczono inaczej), co oznacza, że ​​rynek uważa, że ​​pod koniec roku najprawdopodobniej poziom zapasów nie będzie niższy niż 40 lub wyższy niż 60. Statystyki mówią nam również, że czas pozostałby pomiędzy 30 a 70 - dwa standardowe odchylenia 95 czasu. Co więcej, wymieniłoby między 20 a 80 - trzy odchylenia standardowe - 99 przypadków. Innym sposobem na stwierdzenie tego jest 5 szansa, że ​​cena akcji będzie poza zakresem dla drugiego standardowego odchylenia i tylko 1 szansa na to samo dla trzeciego odchylenia standardowego. Pamiętaj, że wszystkie te liczby odnoszą się do teoretycznego świata. W rzeczywistości zdarzają się przypadki, w których zapasy przemieszczają się poza zakresy ustalone przez trzecie odchylenie standardowe, i mogą zdarzyć się częściej niż mogłoby się wydawać. Czy to oznacza, że ​​odchylenie standardowe nie jest prawidłowym narzędziem do użycia podczas handlu Niekoniecznie. Tak jak w przypadku każdego modelu, jeśli śmieci trafiają, wyrzucane są śmieci. Jeśli użyjesz niepoprawnej implikowanej zmienności w swoich obliczeniach, wyniki mogą pojawić się tak, jakby posunięcie wykraczające poza trzecie odchylenie standardowe było powszechne, kiedy statystyki mówią nam, że zwykle nie. Odrzucając to zastrzeżenie, znajomość potencjalnego przesunięcia akcji implikowanego przez cenę opcji jest ważną informacją dla wszystkich traderów opcji. Odchylenie standardowe dla określonych przedziałów czasowych Ponieważ nie zawsze handlujemy rocznymi umowami na opcje, musimy rozbić pierwszy standardowy zakres odchyleń, aby mógł on pasować do naszego pożądanego okresu czasu (np. Dni pozostały do ​​wygaśnięcia). Formuła jest następująca: (uwaga: zwykle uważa się, że dokładniej jest używać liczby dni roboczych do daty wygaśnięcia zamiast dni kalendarzowych, dlatego pamiętaj, aby użyć 252 - całkowitej liczby dni handlowych w roku.) W skrócie wielu inwestorów użyj 16, ponieważ jest to liczba całkowita przy rozwiązywaniu pierwiastka kwadratowego z 256.) Załóżmy, że mamy do czynienia z umową na 30 dni kalendarzowych. Pierwsze odchylenie standardowe będzie obliczane jako: Wynik 1,43 oznacza, że ​​zapasy mają zakończyć się między 48,57 a 51,43 po 30 dniach (50 1,43). Rysunek 2 pokazuje wyniki dla 30, 60 i 90 dni kalendarzowych. Im dłuższy okres czasu, tym większy potencjał dla szerszych wahań cen akcji. Pamiętaj, że implikowana zmienność 10 zostanie zanualizowana, więc zawsze musisz obliczyć IV dla pożądanego okresu czasu. Czy skrzypiące numery denerwują Cię Bez obaw, TradeKing ma internetowy Kalkulator Prawdopodobieństwa, który wykona dla Ciebie matematykę i będzie bardziej dokładny niż szybka i prosta matematyka. Teraz możemy zastosować te podstawowe pojęcia do dwóch przykładów przy użyciu fikcyjnego XYZ. Zapasy prawdopodobny zakres handlu Każdy chce wiedzieć, gdzie ich akcje mogą handlować w najbliższej przyszłości. Żaden przedsiębiorca nie wie z całą pewnością, czy akcje będą rosły, czy spadały. Chociaż nie możemy określić kierunku, możemy oszacować zakres handlu akcjami w pewnym okresie czasu z pewną dokładnością. Poniższy przykład, używając Kalkulatora Prawdopodobieństwa TradeKings, pobiera ceny opcji i ich IV, aby obliczyć standardowe odchylenie między teraz a wygaśnięciem, w ciągu 31 dni. (patrz rysunek 3) Narzędzie to wykorzystuje pięć z sześciu danych wejściowych modelu wyceny opcji (cena akcji, dni do wygaśnięcia, zmienność implikowana, stopa procentowa wolna od ryzyka i dywidendy). Po wprowadzeniu symbolu giełdowego i wygaśnięcia (31 dni) kalkulator wstawia bieżącą cenę akcji (104,91), zmienność implikowaną at-the-money (24,38), stopę procentową wolną od ryzyka (.3163), oraz dywidendę (55 centów wypłacanych kwartalnie). Zacznijmy od dołu powyższego zrzutu ekranu. Różne odchylenia standardowe są tutaj wyświetlane przy użyciu logormalnego rozkładu (ruchy pierwszy, drugi i trzeci). Istnieje 68 szans na wygraną XYZ od 97,49 do 112,38, szansa na 95 od 90,81 do 120,66, a szansa na 99 będzie w przedziale od 88,58 do 129,54 w dniu wygaśnięcia. Pierwsze odchylenia standardowe XYZ mogą zostać wprowadzone w prawym górnym rogu kalkulatora jako pierwsza i druga docelowa cena. Po naciśnięciu przycisku Oblicz, zostanie wyświetlone prawdopodobieństwo dotykania dla każdej ceny. Statystyki te pokazują szanse trafienia (lub dotknięcia) celów w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. Zauważysz, że podane są również prawdopodobieństwa na datę przyszłą. Są to szanse na ukończenie XYZ powyżej, pomiędzy lub poniżej celów w dniu wygaśnięcia przyszłej daty). Jak widać, wyświetlane prawdopodobieństwa wskazują, że XYZ ma więcej szans na ukończenie między 97,49 a 112,38 (68,28) niż najwyższa docelowa cena 112,38 (15,87) lub poniżej najniższej docelowej ceny wynoszącej 97,49 (15,85). Jest nieco większa szansa (.02) na osiągnięcie celu do góry, ponieważ model ten wykorzystuje rozkład logormormalny w przeciwieństwie do podstawowego rozkładu normalnego, który można znaleźć na Rysunku 1. Podczas badania prawdopodobieństwa dotknięcia, zauważysz, że XYZ ma 33,32 szanse na trafienie. wspinaczka do 112,38 i szansa na upadek do 9,29. Prawdopodobieństwo jego dotknięcia punktów docelowych jest około dwukrotnie większe niż prawdopodobieństwo jej przekroczenia w przyszłości. Używanie Kalkulatora Prawdopodobieństwa TradeKings do analizy handlu Pozwól, aby te teorie zadziałały i przeanalizuj rozpowszechnianie krótkich połączeń. Jest to handel dwunożny, w którym jedna noga jest kupowana (długa), a jedna noga jest sprzedawana (krótka) jednocześnie. Pamiętaj, że jest to strategia oparta na wielu odnóżach, która wiąże się z dodatkowym ryzykiem, wielokrotnymi prowizjami i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wejściem na to stanowisko skonsultuj się z doradcą podatkowym. Podczas korzystania z ataków typu out-of-the-money (OTM) spread dla połączeń krótkich ma neutralny, niekorzystny wpływ na prognozy, ponieważ strategia ta zyskuje, jeśli rynek będzie sprzedawany na boki lub spadnie. Aby utworzyć ten spread, sprzedaj wywołanie OTM (niższy strajk) i kup kolejne wywołanie OTM (wyższe ostrzeżenie) w tym samym miesiącu wygaśnięcia. Korzystając z naszego wcześniejszego przykładu, z transakcją XYZ na poziomie 104,91, spread dla połączeń krótkich może być skonstruowany w następujący sposób: Sprzedaj jedno XYZ 31-dniowe połączenie 110 na 1,50 Kup jedno XYZ 31-dniowe połączenie 115 na 0,40 Kredyt łącznie 1.10 Inna nazwa tej strategii to spread kredytowy dla połączeń, ponieważ rozmowa telefoniczna (opcja krótka) ma wyższą składkę niż kupowane przez ciebie połączenie (opcja długa). Kredyt stanowi maksymalny zysk dla tego spreadu (1,10). Maksymalna strata lub ryzyko są ograniczone do różnicy między strajkami pomniejszonymi o kredyt (115 110 1,10 3,90). Rozpiętość progu rentowności po wygaśnięciu (31 dni) wynosi 111,10 (dolny strajk plus kredyt: 110 1,10). Twoim celem jest utrzymanie jak największej części kredytu. Aby tak się stało, zapasy muszą być poniżej dolnego uderzenia w momencie wygaśnięcia. Jak widać, sukces tego handlu w dużej mierze sprowadza się do tego, jak dobrze wybierasz swoje ceny wykonania. Aby pomóc w analizie powyższych ostrzeżeń, skorzystaj z kalkulatora prawdopodobieństwa TradeKings. Za pomocą tego narzędzia nie udziela się żadnych gwarancji, ale dane, które podaje, mogą być pomocne. Na rysunku 4 wszystkie dane wejściowe są takie same jak wcześniej, z wyjątkiem cen docelowych. Rozpiętość progu rentowności (111,10) jest pierwszą ceną docelową (w prawym górnym rogu). Największa strata (3,90) występuje, gdy XYZ kończy się po wygaśnięciu powyżej górnego strajku (115) przed upływem ważności - druga cena docelowa. W oparciu o zmienność implikowaną równą 24,38, prawdopodobieństwo prawdopodobieństwa w przyszłości wskazuje, że spread ma 80,10 szans na zakończenie poniżej najniższej ceny docelowej (111,10). Naszym celem jest zatrzymanie co najmniej jednego centa kredytu w wysokości 1,10. Szanse na wygraną XYZ pomiędzy progiem rentowności a wyższym strajkiem (111,10 i 115) wynoszą 10,81, natomiast prawdopodobieństwo, że XYZ zakończy na poziomie 115 (lub wyższym) punktu maksymalnej straty spreadów, to 9,09. Podsumowując, szanse na osiągnięcie jednocentowego zysku lub więcej wynoszą 80,10, a szanse na utratę jednego centa lub więcej wynoszą 19,90 (10,81 9,90). Mimo że prawdopodobieństwo wytracenia zysku po wygaśnięciu wynosi 80,10, nadal istnieje 41,59 szansa, że ​​XYZ dotknie swojego progu rentowności (111,10) w pewnym momencie przed upływem 31 dni. Oznacza to, że w oparciu o to, co rynek sugeruje, że zmienność będzie występować w przyszłości, spread o krótkim wezwaniu ma stosunkowo wysokie prawdopodobieństwo powodzenia (80.10). Jednak jest również prawdopodobne (41,59 szansa), że ten handel będzie przegrany (transakcja z utratą na koncie) w pewnym momencie w ciągu najbliższych 31 dni. Wielu sprzedawców spreadów kredytowych wychodzi z gry po osiągnięciu progu rentowności. Ale ten przykład pokazuje, że cierpliwość może się opłacić, jeśli tworzysz spready o podobnych prawdopodobieństwach. Nie bierz tego za rekomendację, jak handlować krótkimi spreadami, ale miejmy nadzieję, że jest to pouczające podejście do prawdopodobieństw, których nigdy wcześniej nie obliczyłeś. Podsumowując Mam nadzieję, że już teraz masz lepsze wyczucie, jak użyteczna zmienność implikowana może występować w handlu opcjami. IV nie tylko daje poczucie, jak niestabilny może być rynek w przyszłości, ale może również pomóc w określeniu prawdopodobieństwa, że ​​zapasy osiągną określoną cenę w określonym czasie. To może być kluczowa informacja przy wyborze konkretnych kontraktów opcji do handlu. Dołącz do TradeKing i uzyskaj 1.000 w prowizji od Komisji Handlu za darmo, kiedy zasilisz nowe konto kwotą 5 000 lub więcej. Użyj kodu promocyjnego FREE1000. Skorzystaj z niskich kosztów, wysoko ocenianych usług i wielokrotnie nagradzanej platformy. Zacznij już dziś Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i Zagrożenia dla Opcji Standardowych dostępną pod adresem tradekingODD, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Handel online wiąże się z nieodłącznym ryzykiem wynikającym z reakcji systemu i czasów dostępu, które różnią się w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. Inwestor powinien zrozumieć te i dodatkowe ryzyka przed zawarciem transakcji. 4,95 dla transakcji na akcjach i opcjach online, dodaj 65 centów za każdą umowę opcyjną. TradeKing nalicza dodatkowe 0,35 za kontrakt na niektóre produkty indeksowe, w których opłaty są pobierane. Zobacz nasze FAQ w celu uzyskania szczegółowych informacji. TradeKing dodaje 0,01 na akcję w całym zamówieniu w przypadku akcji wycenianych na poziomie niższym niż 2,00. Zobacz naszą stronę Prowizje i opłaty za prowizje od transakcji brokerskich, tanie akcje, spready na opcjach i inne papiery wartościowe. Nowi klienci kwalifikują się do tej oferty specjalnej po otwarciu konta TradeKing z minimum 5000. Musisz złożyć wniosek o prowizję dla wolnego handlu, wprowadzając kod promocyjny FREE1000 przy otwieraniu konta. Nowe konta otrzymują 1000 w prowizji z tytułu transakcji na akcje, ETF i opcje w ciągu 60 dni od sfinansowania nowego konta. Kredyt prowizji wynosi jeden dzień roboczy od daty finansowania. Aby zakwalifikować się do tej oferty, nowe konta muszą zostać otwarte przez 12312018 i zasilone 5000 lub więcej w ciągu 30 dni od otwarcia rachunku. Prowizje z tytułu prowizji obejmują inwestycje w akcje, ETF i opcje, w tym prowizję od umowy. Nadal obowiązują opłaty za egzaminy i zadania. Nie otrzymasz odszkodowania w gotówce za niewykorzystane prowizje z wolnego handlu. Oferta nie jest zbywalna ani ważna w połączeniu z żadną inną ofertą. Otwarte tylko dla mieszkańców USA i nie obejmuje pracowników TradeKing Group, Inc. lub jej podmiotów stowarzyszonych, obecnych posiadaczy kont TradeKing Securities, LLC i nowych właścicieli kont, którzy prowadzili konto w TradeKing Securities, LLC w ciągu ostatnich 30 dni. TradeKing może zmienić lub przerwać tę ofertę w dowolnym momencie bez uprzedzenia. Minimalne środki w wysokości 5.000 muszą pozostać na rachunku (minus wszelkie straty handlowe) przez minimum 6 miesięcy lub TradeKing może obciążyć rachunek kosztem środków pieniężnych przyznanych na konto. Oferta jest ważna tylko dla jednego konta na klienta. Mogą obowiązywać inne ograniczenia. Nie jest to oferta ani zachęta w żadnej jurysdykcji, w której nie jesteśmy upoważnieni do prowadzenia działalności. Cytaty są opóźnione o co najmniej 15 minut, chyba że wskazano inaczej. Dane rynkowe zasilane i wdrażane przez SunGard. Podstawowe dane firmy dostarczone przez Factset. Prognozy zarobków dostarczone przez Zacks. Fundusze wzajemne i dane ETF dostarczone przez Lipper i Dow Jones Company. Oferta kupna w trybie "zamknij" bez prowizji nie dotyczy transakcji wielonaczyniowych. Strategie opcji wielu nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem i wieloma prowizjami. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Proszę skonsultować się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Przed inwestowaniem inwestorzy powinni dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, ryzyko, koszty i wydatki funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF. Prospekt funduszu powierniczego lub ETF zawiera tę i inne informacje i można go uzyskać, wysyłając wiadomość e-mail na adres servicetradeking. Zwroty z inwestycji będą się zmieniać i będą podlegać wahaniom rynkowym, tak że udział inwestorów, kiedy zostaną umorzone lub sprzedane, może być wart więcej lub mniej niż pierwotny koszt. ETF podlegają ryzykom podobnym do zasobów. Niektóre specjalistyczne fundusze giełdowe mogą podlegać dodatkowemu ryzyku rynkowemu. Platforma TradeKings Fixed Income jest dostarczana przez Knight BondPoint, Inc. Wszystkie oferty (oferty) składane na platformie Knight BondPoint są zleceniami limitów i jeśli zostaną zrealizowane, zostaną zrealizowane tylko na podstawie ofert (ofert) na platformie Knight BondPoint. Knight BondPoint nie kieruje zleceń do żadnych innych obiektów w celu obsługi i realizacji zamówień. Informacje pochodzą ze źródeł uważanych za wiarygodne, jednak ich dokładność lub kompletność nie jest gwarantowana. Informacje i produkty są dostarczane wyłącznie na podstawie najlepszych praktyk. Zapoznaj się z pełnym Regulaminem stałego dochodu. Inwestycje o stałym dochodzie podlegają różnym rodzajom ryzyka, w tym zmianom stóp procentowych, jakości kredytowej, wycenom rynkowym, płynności, przedpłatom, przedterminowemu wykupowi, wydarzeniom korporacyjnym, konsekwencjom podatkowym i innym czynnikom. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszelkie treści stron trzecich, w tym blogi, noty handlowe, posty na forum i komentarze, nie odzwierciedlają opinii TradeKing i mogły nie zostać zweryfikowane przez TradeKing. All-Stars są stronami trzecimi, nie reprezentują TradeKing i mogą utrzymywać niezależne relacje biznesowe z TradeKing. Referencje mogą nie być reprezentatywne dla doświadczeń innych klientów i nie są wskaźnikiem przyszłych wyników lub sukcesu. Nie uwzględniono żadnych wystawionych referencji. Dokumentacja wspierająca wszelkie roszczenia (w tym wszelkie roszczenia w imieniu programów opcyjnych lub ekspertyzy opcji), porównania, zalecenia, statystyki lub inne dane techniczne zostaną dostarczone na żądanie. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Aby uzyskać pełną listę ujawnień związanych z treściami internetowymi, przejdź do informacji o tradekingueducationdisclosures. Handel walutami (Forex) jest oferowany inwestorom samodzielnie przez TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc i TradeKing Securities, LLC to odrębne, ale powiązane spółki. Rachunki Forex nie są chronione przez Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Transakcje na rynku Forex wiążą się ze znacznym ryzykiem strat i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Zwiększenie dźwigni zwiększa ryzyko. Przed podjęciem decyzji o handlu na rynku Forex powinieneś starannie rozważyć swoje cele finansowe, poziom doświadczenia inwestycyjnego i zdolność do podejmowania ryzyka finansowego. Wszelkie opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny lub inne informacje nie stanowią porady inwestycyjnej. Przeczytaj pełne ujawnienie. Należy zauważyć, że kontrakty typu spot złoty i srebrny nie podlegają regulacjom na podstawie amerykańskiej ustawy o giełdach towarowych. TradeKing Forex, Inc działa jako pośrednik wprowadzający do GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Twoje konto forex jest prowadzone i utrzymywane na GAIN Capital, który służy jako agent rozliczeniowy i kontrahent transakcji. GAIN Capital jest zarejestrowany w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i jest członkiem National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. jest członkiem National Futures Association (ID 0408077). copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial, Inc. Papiery wartościowe oferowane przez TradeKing Securities, LLC, członka FINRA i SIPC. Forex oferowane przez TradeKing Forex, LLC, członek NFA. Jak handlować Zmiennością 8211 Styl Chucka Norrisa Kiedy handlujesz opcjami, jedną z najtrudniejszych koncepcji dla początkujących traderów jest nauka o zmienności, a konkretnie JAK PRZECHOWYWAĆ LOTNOŚĆ. Po otrzymaniu wielu e-maili od ludzi dotyczących tego tematu, chciałem przyjrzeć się w szczegółach zmienności opcji. Wyjaśnię, jaka jest zmienność opcji i dlaczego jest ona ważna. Omówię również różnicę między zmiennością historyczną a zmiennością implikowaną i sposobem wykorzystania tego w handlu, w tym przykłady. Następnie przyjrzę się niektórym głównym strategiom transakcji opcyjnych i ich wpływowi na rosnącą i spadającą zmienność. Ta dyskusja pozwoli ci dokładnie zrozumieć, jak możesz wykorzystać zmienność w handlu. OPCJA PRZEDSIĘBIORSTWO OCHRONA LOTNOŚCI WYJAŚNIONA Zmienność opcji jest kluczowym pojęciem dla handlowców opcjami, a nawet jeśli jesteś początkującym, powinieneś spróbować mieć przynajmniej podstawowe zrozumienie. Zmienność opcji odzwierciedla grecki symbol Vega, który definiowany jest jako kwota, jaką cena opcji zmienia się w stosunku do 1 zmiany zmienności. Innymi słowy, opcje Vega są miarą wpływu zmian zmienności bazowej na cenę opcji. Wszystkie pozostałe wartości są równe (brak zmiany ceny akcji, stóp procentowych i brak upływu czasu), ceny opcji wzrosną, jeśli nastąpi wzrost zmienności i spadek w przypadku spadku zmienności. Dlatego oczywiste jest, że nabywcy opcji (te, które są długie albo połączenia lub kupony), skorzystają ze zwiększonej zmienności, a sprzedawcy skorzystają na mniejszej zmienności. To samo można powiedzieć o spreadach, spready debetowe (transakcje, w których płacisz za umieszczenie transakcji) skorzystają ze zwiększonej zmienności, a spready kredytowe (otrzymasz pieniądze po zawarciu transakcji) skorzystają na mniejszej zmienności. Oto teoretyczny przykład, aby zademonstrować ten pomysł. Let8217 patrzą na kurs wyceniony na 50. Rozważmy 6-miesięczną opcję kupna z ceną wykonania 50: Jeśli implikowana zmienność wynosi 90, cena opcji wynosi 12,50, jeżeli implikowana zmienność wynosi 50, cena opcji wynosi 7,25 Jeśli domniemana zmienność Zmienność wynosi 30, cena opcji wynosi 4,50. Pokazuje to, że im wyższa zmienność implikowana, tym wyższa cena opcji. Poniżej możesz zobaczyć trzy zrzuty ekranu odzwierciedlające prosty dług w rozmowie z 3 różnymi poziomami zmienności. Pierwsze zdjęcie pokazuje połączenie w obecnej postaci, bez zmiany zmienności. Widać, że bieżący spadek z 67 dniami do wygaśnięcia to 117,74 (aktualna cena SPY), a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, zysk wyniósłby 120,63. Drugie zdjęcie pokazuje wywołanie tego samego połączenia, ale z 50 wzrostem zmienności (jest to skrajny przykład, aby pokazać mój punkt widzenia). Widać, że obecna przerwa z 67 dniami do wygaśnięcia wynosi obecnie 95,34, a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, miałby 112,22 zysku. Trzecie zdjęcie pokazuje wywołanie tego samego połączenia, ale z 20 zmniejszeniem zmienności. Widać, że obecna przerwa z 67 dniami do wygaśnięcia wynosi obecnie 123,86, a jeśli stan zwiększyłby się dzisiaj do 120, straciłbyś 279,99. DLACZEGO JEST TO WAŻNE Jedną z głównych przyczyn konieczności zrozumienia zmienności opcji jest to, że pozwoli to ocenić, czy opcje są tanie czy kosztowne, porównując zmienność implikowaną (IV) z zmiennością historyczną (HV). Poniżej znajduje się przykład historycznej zmienności i implikowanej zmienności dla AAPL. Te dane można uzyskać za darmo bardzo łatwo od ivolatility. Możesz zauważyć, że w tym czasie zmienność historyczna AAPL wynosiła od 25 do 30 w ciągu ostatnich 10-30 dni, a obecny poziom zmienności implikowanej wynosi około 35. Pokazuje to, że inwestorzy oczekiwali dużych ruchów w AAPL w sierpniu 2017 roku. Można również zauważyć, że obecne poziomy IV są znacznie bliższe 52 tygodniom niż 52 tygodniom. Wskazuje to, że był to dobry moment, aby przyjrzeć się strategiom, które odnoszą korzyści z spadku w IV. Tutaj patrzymy na te same informacje przedstawione graficznie. W połowie października 2017 r. Odnotowano ogromny wzrost. Zbiegło się to z 6-krotnym spadkiem kursu akcji AAPL. Takie spadki powodują, że inwestorzy stają się przestraszeni, a ten zwiększony poziom strachu jest wielką szansą dla handlowców opcji na zdobycie dodatkowej premii poprzez strategie sprzedaży netto, takie jak spready kredytowe. Lub, jeśli byłeś posiadaczem akcji AAPL, możesz wykorzystać skok zmienności jako dobry czas na sprzedaż niektórych połączeń objętych umową i uzyskanie więcej przychodów niż zwykle na tę strategię. Zwykle, gdy widzisz takie skoki IV, są one krótkotrwałe, ale pamiętaj, że sytuacja może się pogorszyć, na przykład w 2008 roku, więc nie zakładaj, że zmienność powróci do normalnego poziomu w ciągu kilku dni lub tygodni. Każda strategia opcji ma powiązaną grecką wartość zwaną Vega lub pozycję Vega. W związku z tym, w miarę zmiany implikowanych poziomów zmienności, będzie to miało wpływ na wyniki strategii. Pozytywne strategie Vega (takie jak długie zakłady i rozmowy, backspready i długie stragany) najlepiej się sprawdzają, gdy wzrasta implikowany poziom zmienności. Negatywne strategie Vega (takie jak krótkie zakłady i rozmowy, spready i krótkie dubluje) są najlepsze, gdy spadną implikowane poziomy zmienności. Oczywiste jest, że wiedza o tym, gdzie ukryte są zmienne poziomy i gdzie mogą one pójść po tym, jak zawarłeś transakcję, może mieć wpływ na wynik strategii. HISTORYCZNA LOTNOŚĆ I DOROZUMIANA LOTNOŚĆ Wiemy, że zmienność historyczna jest obliczana poprzez pomiar zapasów po zmianach cen. Jest to znana liczba, ponieważ opiera się na danych z przeszłości. Chcę przejść do szczegółów, jak obliczyć WN, ponieważ jest to bardzo łatwe do zrobienia w programie Excel. W każdym przypadku dane są łatwo dostępne, więc generalnie nie trzeba ich obliczać samodzielnie. Najważniejszy punkt, o którym musisz wiedzieć, to fakt, że w zasobach ogólnych, które miały duże wahania cen w przeszłości, będzie wysoki poziom Zmienności historycznej. Jako traderzy opcji jesteśmy bardziej zainteresowani tym, jak niestabilny może być kurs w czasie trwania naszej transakcji. Zmienność historyczna da pewne wskazówki, jak niestabilny jest stan, ale nie jest to sposób na przewidywanie przyszłej niestabilności. Najlepsze, co możemy zrobić, to oszacować, i to jest miejsce, w którym pojawia się Implied Vol. 8211 Implied Volatility to oszacowanie, dokonane przez profesjonalnych handlowców i animatorów rynku przyszłej zmienności akcji. Jest to kluczowy wkład w modele wyceny opcji. 8211 Model Black Scholes jest najpopularniejszym modelem cenowym, a podczas gdy ja wygrywałam tutaj w szczegółach, opiera się on na pewnych danych wejściowych, z których Vega jest najbardziej subiektywna (ponieważ nie można poznać przyszłej zmienności), a zatem daje nam największą szansę na wykorzystanie naszego poglądu na Vegę w porównaniu do innych handlarzy. 8211 Zmienność implikowana uwzględnia wszelkie zdarzenia, o których wiadomo, że występują w okresie istnienia opcji, które mogą mieć znaczący wpływ na cenę podstawowego stada. Może to obejmować ogłoszenie i zarobki lub opublikowanie wyników testów narkotykowych dla firmy farmaceutycznej. Obecny stan ogólnego rynku jest również uwzględniony w Implied Vol. Jeżeli rynki są spokojne, szacunki dotyczące zmienności są niskie, ale w okresach niepewności rynkowej zostaną podwyższone szacunki dotyczące zmienności. Jednym z bardzo prostych sposobów na monitorowanie ogólnego poziomu zmienności rynku jest monitorowanie indeksu VIX. JAK WYKORZYSTYWAĆ DOROZUMIENIE DOTYCZĄCE DOROZUMIANEJ LOTNOŚCI Sposób, w jaki lubię czerpać korzyści poprzez handel zmiennością implikowaną, jest dokonywany przez Iron Condors. Dzięki tej transakcji sprzedajesz OTM Call i OTM Put i kupujesz Call dalej na plus i kupujesz put out dalej na minus. Przyjrzyjmy się przykładowi i załóżmy, że dziś lokujemy następujący handel (14,2017): Sprzedaj 10 Nov 110 SPY Putts 1.16 Kup 10 Nov 105 SPY Putts 0.71 Sprzedaj 10 Nov 125 Połączenia SPY 2.13 Kup 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Do tego handlu, otrzymalibyśmy kredyt netto w wysokości 2020 i byłby to zysk z transakcji, gdyby SPY zakończył się w momencie wygaśnięcia między 110 a 125. Moglibyśmy również czerpać zyski z tego handlu, jeśli (wszystkie pozostałe są równe), implikowana zmienność maleje. Pierwsze zdjęcie jest schematem wypłat dla wymienionego wyżej handlu bezpośrednio po jego umieszczeniu. Zauważ, jak jesteśmy krótcy Vega z -80,53. Oznacza to, że pozycja netto odniesie korzyść z upadku Implied Vol. Drugie zdjęcie pokazuje, jak wyglądałby schemat wypłat, gdyby w Implied vol wystąpił spadek o 50. Jest to dość ekstremalny przykład, jaki znam, ale demonstruje to. Indeks zmienności rynku CBOE lub 8220 VIX8221, ponieważ jest częściej określany, jest najlepszą miarą ogólnej zmienności rynku. Czasami określa się go również mianem "Fear Index", ponieważ jest wskaźnikiem poziomu lęku na rynku. Kiedy system VIX jest wysoki, na rynku panuje duży strach, gdy system VIX jest niski, może to wskazywać, że uczestnicy rynku są zadowoleni. Jako traderzy opcji możemy monitorować system VIX i wykorzystywać go, aby pomóc nam w podejmowaniu decyzji handlowych. Obejrzyj wideo poniżej, aby dowiedzieć się więcej. Istnieje wiele innych strategii, które można zastosować, jeśli chodzi o transakcje zmienności implikowanej, ale kondory Iron są zdecydowanie moją ulubioną strategią, aby wykorzystać wysoki poziom implikowanego vol. Poniższa tabela pokazuje niektóre z głównych strategii opcji i ich ekspozycję na Vega. Mam nadzieję, że informacje te były przydatne. Daj mi znać w komentarzach poniżej, jaka jest twoja ulubiona strategia handlowania zmiennością implikowaną. Herezje do Twojego sukcesu Poniższy film objaśnia niektóre z wyżej omówionych pomysłów bardziej szczegółowo. Sam Mujumdar mówi: Ten artykuł był tak dobry. Odpowiadało na wiele pytań, które miałem. Bardzo przejrzyste i wyjaśnione prostym językiem angielskim. Dzięki za pomoc. Chciałem zrozumieć skutki Vol i jak z niego korzystać na swoją korzyść. To naprawdę mi pomogło. Nadal chciałbym wyjaśnić jedno pytanie. Widzę, że opcje na Netflix w lutym 2017 r. Mają zmienność na poziomie 72 lub mniej, podczas gdy opcja z opcją 75 jub. 75 wynosi około 56. Myślałem o zrobieniu odwrotnego kalendarza OTM (czytałem o tym). Jednak obawiam się, że Jan Opcja wygasłaby w dniu 18, a wola za luty nadal byłaby taka sama lub większa. Mogę handlować tylko spreadami na moim koncie (IRA). Nie mogę opuścić tej nagiej opcji, aż wola spadnie po zarobkach 25 stycznia. Może będę musiał przetoczyć się długo do March8212, ale kiedy spadnie vol.8212-. Jeśli kupię 3-miesięczną opcję połączenia z bankomatem SampP na szczycie jednego z tych skoków wolumenu (rozumiem, że Vix jest implikowanym vol na SampP), skąd mam wiedzieć, co ma pierwszeństwo przed moim PL. 1.) Będę zyskiwał na swojej pozycji z powodu wzrostu bazowego (SampP) lub, 2.) stracę na swojej pozycji z powodu awarii w zmienności. Cześć Tonio, jest wiele zmiennych w grze, to zależy od tego, jak daleko ruchy akcji i jak daleko IV spada. Zasadniczo jednak w przypadku wezwania do korzystania z bankomatu największy wpływ miałby wzrost instrumentu bazowego. Pamiętaj: IV to cena opcji. Chcesz kupować puts i rozmowy, gdy IV jest poniżej normy, i Sprzedaj, gdy IV wzrośnie. Kupowanie połączenia z bankomatem na szczycie skoku zmienności jest jak czekanie na zakończenie sprzedaży przed zakupem8230 W rzeczywistości, możesz zapłacić WYŻEJ niż 8220retail, 8221, jeśli zapłacona składka była wyższa niż wartość Black-Scholes 8220fair .8221 Z drugiej strony modele wyceny opcji są ogólnymi zasadami: akcje często są znacznie wyższe lub niższe niż w przeszłości. Ale to dobre miejsce na początek. Jeśli masz telefon 8212, powiedzmy AAPL C500 8212 i mimo że cena akcji pozostaje niezmieniona, cena rynkowa opcji wzrosła z 20 do 30 dolców, po prostu wygrałeś na czystej grze IV. Dobra lektura. Doceniam dokładność. Nie rozumiem, w jaki sposób zmiana zmienności wpływa na rentowność kondora po zawarciu transakcji. W powyższym przykładzie, 2020 kredytów, które zarobiłeś, by zainicjować transakcję, to maksymalna kwota, jaką kiedykolwiek zobaczysz, i możesz stracić wszystko 8212 i 8212 więcej, jeśli cena akcji spadnie powyżej lub poniżej szortów. W twoim przykładzie, ponieważ masz 10 kontraktów o 5 zakresach, masz 5000 ekspozycji: 1000 akcji po 5 dolców za sztukę. Twoja maksymalna strata z kieszeni wyniosłaby 5.000 minus początkowy kredyt w wysokości 2020 lub 2980. Nigdy, przenigdy, KIEDYKOLWIEK nie osiągniesz zysku wyższego niż rok 2020, w którym się otworzyłeś, ani straty gorszej niż 2980, która jest tak zła, jak to tylko możliwe. Jednak rzeczywisty ruch giełdowy jest całkowicie nieskorelowany z IV, który jest jedynie ceną handlowców płacących w danym momencie. Jeśli masz 2020 kredytów, a IV rośnie o 5 milionów, nie ma to wpływu na twoją pozycję gotówkową. Oznacza to tylko, że inwestorzy płacą obecnie 5 milionów razy więcej za ten sam Condor. I nawet na wysokich poziomach IV wartość twojej otwartej pozycji będzie wahać się pomiędzy rokiem 2020 a 2980 8212 100, napędzany ruchem podstawowej akcji. Twoje opcje pamiętają o kontraktach na kupno i sprzedaż akcji po określonych cenach, a to chroni cię (na kondora lub inne transakcje spreadem kredytowym). Pomaga zrozumieć, że zmienność implikowana nie jest liczbą, którą Wall Streeters wymyśla podczas połączenia konferencyjnego lub białej tablicy. Formuły wyceny opcji, takie jak Black Scholes, zostały zbudowane, aby poinformować Cię, jaka jest wartość godziwa opcji w przyszłości, w oparciu o cenę akcji, czas do wygaśnięcia, dywidendy, odsetki i Historię (czyli 8220, co faktycznie miało miejsce w ciągu w poprzednim roku 8221) zmienność. Mówi ci, że oczekiwana uczciwa cena powinna wynosić 2. Ale jeśli ludzie płacą 3 za tę opcję, rozwiązujesz równanie wstecz z V jako nieznanym: 8220Hey Historyczna zmienność wynosi 20, ale ci ludzie płacą, jakby to było 308221 (stąd zmienność 8220Implied8221) Jeśli kropla IV spadnie podczas posiadania 2020 kredytów, daje to możliwość wcześniejszego zamknięcia pozycji i utrzymania KILKU punktów, ale zawsze będzie mniejsza niż 2,020, które przyjęliście. Pozycja kredytowa zawsze będzie wymagać transakcji debetowej. Nie możesz zarabiać na wejściu i wyjściu. Z Condorem (lub Żelaznym Condorem, który pisze zarówno spread Put i Call na tym samym magazynie), twoim najlepszym przypadkiem jest sytuacja, gdy akcje zaczynają się liczyć w momencie, gdy piszesz swoją ofertę, i zabierasz swoją ukochaną na 2020 obiad. Rozumiem, że jeśli zmienność spadnie, to wartość Żelaznego Kondora spadnie szybciej niż byłoby inaczej, pozwalając na odkupienie i zablokowanie zysku. Okazało się, że wykupienie 50-procentowego zysku ma ogromny wpływ na prawdopodobieństwo sukcesu. Istnieje kilka ekspertów, którzy nauczyli handlarzy ignorować greckie opcje, takie jak IV i HV. Tylko jeden powód tego, wszystkie ceny opcji opierają się wyłącznie na ruchach cen akcji lub zabezpieczeniach podstawowych. Jeśli cena opcji jest kiepska lub zła, zawsze możemy skorzystać z opcji na akcje i przekonwertować ją na akcje, które możemy posiadać lub sprzedać w tym samym dniu. Jakie są Twoje komentarze lub poglądy na temat wykonywania opcji, ignorując opcję grecki Tylko z wyjątkiem niepłynnych akcji, w przypadku których inwestorzy mogą mieć trudności ze znalezieniem kupujących, aby sprzedać swoje akcje lub opcje. Zauważyłem również i zauważyłem, że nie musimy sprawdzać opcji VIX do handlu, a ponadto niektóre akcje mają swoje własne unikalne znaki, a każda opcja zapasów ma inny łańcuch opcji z różnymi IV. Jak wiadomo, opcje handlują 7 lub 8 giełdami w USA i różnią się od giełd. Jest wielu różnych uczestników rynku opcji i rynków akcji o różnych celach i strategiach. Wolę sprawdzać i lubię handlować opcjami na akcje z opcją otwartego oprocentowania o wysokim wolumenie plus opcja, ale akcje są wyższe niż opcja IV. Zauważyłem również, że wiele zasobów blue chip, small cap, mid-cap będących w posiadaniu dużych instytucji może obracać procentem posiadania i kontrolować ruch cen akcji. Jeśli instytucje lub Dark Pools (ponieważ mają alternatywną platformę transakcyjną bez wchodzenia na giełdę papierów wartościowych) posiadają akcje o wartości od 90 do 99,5, wtedy cena akcji nie zmienia się tak bardzo jak MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB itd. Jednak działalność HFT może również powodować drastyczny ruch cenowy w górę lub w dół, jeśli HFT dowiedział się, że instytucje po cichu sprzedają lub sprzedają swoje zapasy zwłaszcza pierwsza godzina handlu. Przykład: w przypadku spreadu kredytowego chcemy obniżyć IV i HV oraz powolny ruch cenowy. Jeśli mamy opcję długą, chcemy niskiej IV w nadziei, że sprzedamy opcję z wysokim IV później, szczególnie przed ogłoszeniem zarobku. A może używamy spreadu debetowego, jeśli mamy długą lub krótką opcję, która rozprzestrzenia się zamiast handlu kierunkowego w niestabilnym środowisku. Dlatego bardzo trudno jest uogólnić takie rzeczy, jak handel akcjami lub opcjami, gdy przyjdzie do strategii opcji handlowej lub po prostu handlu akcji, ponieważ niektóre akcje mają różne wartości beta w ich reakcji na szersze indeksy rynkowe i odpowiedzi na wiadomości lub wszelkie niespodzianki . Do Lawrence'a 8212 Mówisz: 8220 Przykład: dla spreadów kredytowych chcemy niskich IV i HV oraz wolnego ruchu cen akcji. 8221 Myślałem, że ogólnie rzecz biorąc, chce się wyższego IV środowiska przy wdrażaniu transakcji spread spreadów8230 i odwrotności spreadów debetowych8230 Może I8217m mylić8230